关于股东、股权是否构成发行障碍的一题

Leomary999

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控股股东的小股东是工会又是不是障碍呢？

TOUHANGREN2011

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关于职工持股会及工会持股有关问题的法律意见

1.对已上市公司而言，在受理其再融资申请时，应要求发行人的股东不存在职工持股会及工会，如存在的，应要求其按照法律部[2000]24号文要求规范。

2.对拟上市公司而言，受理其发行申请时，应要求发行人的股东不属于职工持股会及工会持股，同时，应要求发行人的实际控制人不属于职工持股会或工会持股。

3.对于工会或职工持股会持有拟上市公司或已上市公司的子公司股份的，可以不要求其清理。




从字面意思理解，发行人的控股股东的股东，如果不指向实际控制人，应该不算，但是实际审核中拿不准。

dongyufei_1220

这个题目肯定选CD啊          AB都不构成障碍

jiajia_xiaoka

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发行人小股东的股东有职工持股会的问题，实践中比较复杂。大家可以看陕鼓动力的招股书以及法律意见书，发行人引进的两家战投都有职工持股会，一家（联想控股）因为职工持股会的成立有批文，且持续年检，比较特殊，在回答了证监会若干轮的反馈意见之后，放行；另一家（中能投资）因为持股会的成立存在法律瑕疵且并未能持续年检，因此，这个战投被证监会要求清理出去。

hjjinan2010

实务中，掌握的准则为发行前公司所有股东包括发起人股东和非发起人股东合计不得超过200 人，如超过则构成发行上市障碍。
实际操作中，对股东的理解应为终极股东概念，包括直接持股股东和间接持股股东，如拟发行人股东及其以上层次股东存在数家公司或是单纯为持股目的设立的公司，股东人数应合并计算（如拟发行人小股东为上市公司的除外）。
如，桂林某公司招股书披露“发行人现有直接持股股东43 名，其中自然人股东42 名；发行人控股股东A 集团现有直接持股股东119 名，其中自然人股东118 名；A集团之控股股东B 公司现有直接持股股东7 名，全部为自然人股东。上述3 家公司股东合计为169 名，但是其中有5 名自然人同时为上述3 家公司的直接持股股东；2名自然人同时为A 集团和B 公司的直接持股股东；还有21 名自然人同时为发行人和A 集团的直接持股股东”，那么对于该公司的终极股东就应该为136 人。
169-33=136167个自然人与2个法人=169再减去10减去2减去21也就是169-33=136

AB也是障碍

hjjinan2010

股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份应不存在重大权属纠纷。

D存在潜在的权属纠纷，至于重大否，占到公司9%了当然重大。不能从是否影响股东控股权角度考虑重大。

ross

A、不构成障碍甲公司拥有50个直接股东，其控股股东A持股51%。A公司为一成立时间较长的大型集团公司，拥有多家下属企业（与甲公司无同业竞争、关联交易），A公司股东人数为160人。甲公司其他股东均为自然人。——由于是客观原因造成，不是主观愿望。
B、构成障碍甲公司拥有100个直接股东，其控股股东A持股51%。A公司为一成立时间较长的大型集团公司，拥有多家下属企业（与甲公司无同业竞争、关联交易），A公司股东人数为99人。股东B为一家合伙制企业，其成立于2009年5月，并于2009年6月投资成为甲公司股东，股东B除持有甲公司股权外并未开展其他业务。股东B的GP为自然人张三，并有10个LP。张三此前无私募股权投资的相关经历。除股东A、B外，甲公司其他股东均为自然人。——本来客观上已经存在199人了，但是由于主观上故意加上了一个合伙企业，造成了超过200人的出现，而且是在2009年成立后马上入股。
C、不构成障碍股东A持有甲公司3%股份，A公司的股东包括了A公司的职工持股会，其持股比例小于5%。——性质较轻，且没有直接法律条文限制。
D、构成障碍甲公司控股股东为A公司，A公司持股比例为60%。申报IPO材料前，A公司为申请银行贷款，向银行质押了A公司持有的及公司9%股份作为担保。——主观原因造成，尤其是在申报之前做此种事情，导致股权不稳定因素的存在。

茶山牛牛

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桂林某公司？能不能透露一下公司名字？我们找一找招股书看一看

茶山牛牛

甲公司拟申请IPO，假设不考虑其他情况，以下股东情况构成发行审核障碍的有（各选项条件相互独立）：【B】
A、甲公司拥有50个直接股东，其控股股东A持股51%。A公司为一成立时间较长的大型集团公司，拥有多家下属企业（与甲公司无同业竞争、关联交易），A公司股东人数为160人。甲公司其他股东均为自然人。
【不存在障碍】
B、甲公司拥有100个直接股东，其控股股东A持股51%。A公司为一成立时间较长的大型集团公司，拥有多家下属企业（与甲公司无同业竞争、关联交易），A公司股东人数为99人。股东B为一家合伙制企业，其成立于2009年5月，并于2009年6月投资成为甲公司股东，股东B除持有甲公司股权外并未开展其他业务。股东B的GP为自然人张三，并有10个LP。张三此前无私募股权投资的相关经历。除股东A、B外，甲公司其他股东均为自然人。
【存在障碍，从选项来看，股东B是专门为规避200人要求设立的，需要刺破面纱，合并计算人数】
C、股东A持有甲公司3%股份，A公司的股东包括了A公司的职工持股会，其持股比例小于5%。
【不存在障碍】
D、甲公司控股股东为A公司，A公司持股比例为60%。申报IPO材料前，A公司为申请银行贷款，向银行质押了A公司持有的甲公司9%股份作为担保。
【不存在障碍，不影响实际控制人，也未产生纠纷】

nantian

翻了四页以后 发现自己茫然了。每一个都像是障碍 又都有理由说明可能不是障碍。。