无形资产评估风险浅析1

紫快刀

一、无形资产评估风险

    无形资产评估风险指由于各种不确定因素的影响使评估结果严重偏离资产真实价值或客观价值，乃至误导交易方而引发纠纷的可能性。笔者认为，无形资产评估风险主要可分为评估对象风险、评估方法风险、评估机构和人员的执业风险、评估结果使用风险和评估管理风险等五类。
    （一）评估对象风险
    资产评估的首要工作是界定评估范围，明确评估对象。但究竟什么是无形资产，目前国内外学者还未对此基本问题达成共识。定义无形资产一般都采用与有形资产进行对比或列举的方法。如中国资产评估协会颁布的《资产评估操作规范意见（试行）》中将无形资产定义为：“无形资产是指特定主体控制的不具独立实体，而对生产经营长期持续发挥作用并带来经济利益的一切经济资源。资产评估中的无形资产可分为不可确指的无形资产和可确指的无形资产，不可确指的无形资产是商誉，可确指的无形资产包合专利权、专有技术、生产许可证、特许经营权、租赁权、土地使用权、矿藏资源勘探权、开采权、商标权、版权、计算机软件、地质矿藏勘探成果资料等。”近年来，随着我国市场经济的发展，出现了一些诸如期权价值、控股权价值、客户价值、营销网络、企业形象、企业文化、企业综合人力资源、企业管理水平、网址和域名权等新型资产，这些资产也都具有《资产评估操作规范意见（试行）》中“无形资产是指特定主体控制的不具独立实体，而对生产经营长期持续发挥作用并带来经济利益的一切经济资源”的界定，但却不属于其所列举的13种之一。若以此类资产对外投资、转让或对企业整体资产进行评估时，不予考虑这些新型资产的价值，必然会使转让方的机会成本得不到补偿，从而使其蒙受损失。
    评估对象风险还表现在各类无形资产之间的交叉重复。如海尔商标是对海尔商品的质量、性能、服务等因素的标识，综合反映出海尔企业的生产经营水平，融合了海尔企业的商标权、专利权、专有技术、营销网络、客户价值、管理水平等多项无形资产。根据《资产评估操作规范意见（试行）》，采用收益法评估无形资产“不能将其它资产带来的收益误算到无形资产的收益中”。即在运用收益法评估海尔商标时，必须将上述多项无形资产所带来的超额收益进行分割，逐一确定单项无形资产价值。那么，如何进行组合无形资产的价值分割？目前尚无明确的评估参照依据和专业标准。各评估机构和评估师在实际操作中各行其是，导致无形资产评估水分极大。
    （二）评估方法风险
    评估方法是确定资产现时公允价值的手段和途径。资产评估的基本方法主要有三种：成本法、收益法和市场法。评估方法的选择一般与评估目的、评估对象的理化状态及市场上可资利用的资料等有关。从无形资产的评估目的看，无形资产评估主要以对外投资和转让为目的，这种对外投资和转让不同于一般实物资产；一般的实物资产转让的是实物，其所有权和使用权同时让渡，而无形资产转让的是收益能力，其使用权和所有权具有可分离性。因此无形资产的交易价格主要取决于它所创造的相对超额收益。从评估对象和市场条件看，无形资产的投入产出具有弱对应性，账面成本具有不完整性和虚拟性，研制与开发耗费也具有非标准性，这些特征都限制了成本法和市场法在无形资产评估中的应用，而使收益法成为评估无形资产的首选方法。
    采用收益法评估无形资产必须确定三个基本指标：收益额、收益期限和抗现率。收益额是指由无形资产直接带来的未来超额收益，而非过去的收益它是通过对无形资产未来效能的判断得出的现时价值。无论采用超额收益形式或利润分成方式获得的收益额都只是一种预测数据，难免带有主观偏差。无形资产还有一个很重要的功能特性：对应用环境的附着性。即同一项无形资产在不同环境与用途条件下，其发挥作用的大小及为企业创造效益的多少会有较大差别。因此无形资产实施的客观环境（如企业资产经营规模、质量、效率等）对无形资产收益预测有重大影响。同时，由于这种收益是无形资产带来的超额收益，分析企业所处的外界市场环境和行业竞争程度也是预测无形资产收益额时不容忽视的环节。而目前我国企业面临的市场竞争环境极不规范，这无疑也会加大收益额预测的风险。
    与收益预测密切相关的是收益期限的确定。无形资产收益期限实为无形资产具有超额收益能力的时间。确定无形资产收益期限的理论依据是无形资产的无形损耗，即功能性贬值和经济性贬值。在当今科学技术迅猛发展的时代，无论是参考法律保护期限，还是企业合同或申请书中规定的受益年限，都必须以无形资产能持续发挥作用并为投资者带来超额收益能力的合理预测为基石来确定无形资产的收益期限。显然这一预测过程也具有很大的风险。
    折现率是将未来收益还原或转换成评估基准日现值的比率。折现率本质上是一种平均收益率，通常由三部分组成：无风险报酬率、通货膨胀率和风险报酬率。将这三部分累加确定折现率的方法理论上可行，但在实务运作中存在种种缺陷。首先从我国目前金融体制改革的情况看，无风险报酬率并不是一个定数，而是随经济发展的总体水平上下浮动；其次，我国金融统计数据还很不完善，缺乏国际资产评估中普遍采用的相关指标统计，特别是风险报酬率的确定多是由各评估机构主观判断，这就为准确量化收益风险及测算折现率带来较大困难。而折现率的微小变动，会带来评估结果数十倍的差异。合理确定折现率是运用收益法评估无形资产最棘手的问题之一。
    （三）评估机构和评估人员的执业风险
    执业风险主要指评估机构和评估人员在执业中业务素质未达到专业要求或严重违反职业道德导致评估结果失实，使评估报告使用者权益受到影响，评估机构和评估人员因此而承担诉讼或仲裁及赔偿责任等风险。无形资产，尤其是知识-技术型无形资产，本身具有很强的学科专业内容，不了解有关知识就无法进行评估；而且无形资产种类多，相互间可比性低，像非专利技术和商业秘密还是严格保密的，信息资料和技术经济参数的收集比较困难，加之各项无形资产发挥功能的环境制约因素不同，技术经济飞速发展也使相关信息需要不断更新。这些情况的客观存在，都增加了无形资产评估工作的复杂性和困难性，也要求从事无形资产评估的执业机构和人员具备较高的专业水平和综合素质，否则都有可能发生执业风险。我国目前正处于从计划经济向市场经济的转轨阶段，各种统计数据对无形资产评估工作并无多大参考价值，且缺乏行业统计资料，评估中所需的数据都来自于委托方提供的资料，使评估结果的真实性大打折扣，严重影响了评估行业的社会形象和声望。
    （四）评估结果使用风险
    评估结果使用风险是指因无形资产评估报告书及评估结果使用不当造成损失的可能性。此类风险一般是评估工作结束后，外界各种相关因素出现并发生变化而引致，具有滞后性和潜伏性。前已述及，无形资产未来收益的预测主观性较大，市场因素则变数更多，但其实际价值是由市场供求关系决定。因此无形资产评估值是在较严格的技术性能鉴别基础上，在较多评估假设条件下，借助于某些数学模型测算出的一种模拟价值。而且是以评估基准日为时间参照；按照无形资产实际状况对其进行的评定估算。正是基于无形资产评估的时效性和现实性特点，评估报告书都约定了评估结果有效期。按照《资产评估报告基本内容与格式的暂行规定》，评估结果有效期为一年，即评估目的在评估基准日后的一年内实现时，要以评估结果作为底价或作价依据。如果评估报告书的使用人未按约定范围使用或使用了超过有效期的评估结论，均会引起评估结果使用风险的发生。
    （五）评估管理风险
    评估管理风险是指国家授权的职能部门在实施对无形资产评估的组织、指导、协调、监督、审查等职能时承担的风险。在市场经济条件下，资产业务活动频繁，评估工作点多、面广、量大，政策性、时效性强，评估动机、企求和具体行为复杂，关系着当事各方的切身利益，而评估机构和评估人员的水平、素质又参差不齐。如果缺乏正确的组织指导和有效的协调、监督与审查，对问题与纠纷不能及时公正地处理，就不可能建立正常的评估工作秩序，不能保证评估的质量，导致评估管理风险的发生。当前我国还没有统一的无形资产评估管理法规和无形资产评估专业标准，加上无形资产的“无形性”，使无形资产评估值很难进行客观、公正的分析。虽然近几年在全国开展了资产评估业的清理整顿和脱钩改制工作，但行业和地方垄断仍较普遍，仍有一些机构明脱暗不脱或挂靠行政权力垄断业务或以不正当手段承揽业务，扰乱了评估市场的正常秩序，违背了资产评估的独立、客观、公正原则，损害了资产业务有关当事方的合法权益。由此涉及到评估管理部门，都会形成评估管理风险。

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二、无形资产评估风险防范

    （一）尽快制定较完善的无形资产评估法律法规和专业标准，规范无形资产评估环境
    我国无形资产评估中出现的评估对象风险、评估方法风险、评估执业风险和评估管理风险等都与当前转轨经济中法律、法规的相对滞后密不可分。当务之急第一应加强无形资产评估的理论研究，探索无形资产评估操作实务，在资产评估基本准则的指导下，尽快出台统一的较完善的无形资产评估专业标准，使无形资产评估有法可依。第二，建立统一的资产评估信息服务网络体系，成立专门机构从事这方面的研究与咨询，有偿或无偿地向评估机构提供市场平均风险报酬率、行业风险报酬率等信息，尽量降低或避免人为因素的影响，规范资产评估行为。第三，强化行业协会的作用，搞好行业自律管理。评估业应按市场经济要求，将对评估机构的行业管理职能从政府部门逐渐过渡到评估协会行使，形成权威性的行业自律组织，保证资产评估市场行为和业务操作的规范化，使其真正成为履行独立、客观、公正原则的具有国际先进水平的社会中介行业。
    （二）评估机构要加强自身建设，增强风险意识
    评估机构应增强风险意识，从自身建设入手，努力做好以下几方面的工作：1、健全内部管理制度，规范评估操作。从签订资产评估业务委托书开始，到制定评估计划。编制工作底稿，进行现场勘查，撰写评估报告，管理评估档案都应有相应的制度规范。2、提高员工素质，创建高素质专业队伍。评估机构的业务性质决定了它是以知识运营的公司，高素质的优秀人才是机构生存发展的关键。只有评估知识和评估技能过硬，才能提高评估质量和水平，减少评估风险。3、努力塑造评估机构的企业形象，树立以质量求发展，以信誉求生存的理念，对于超出自身评估能力的资产业务，利益再大也坚决不予接受。4、增强责任意识和风险意识，建立评估损失理赔制度和评估风险保障机制，提高评估机构的风险承担能力。
    （三）评估人员应加强后续教育和职业道德修养
    评估是一个不断学习的过程，学习加责任就等于评估。二十一世纪是知识经济的时代。评估人员只有不断学习才能适应评估事业发展的需要。当前，评估人员应借入世之机，注重计算机和外语知识的培训，加强对国际资产评估惯例和国外先进评估方法与技术的学习，了解世贸组织有关中介服务业的规定，及时掌握国际最先进的信息，迎接全球化竞争的挑战。加强评估人员的职业道德修养，必须深刻领会和切实贯彻客观性原则、科学性原则和独立性原则。这三条核心工作原则归结为一点，即要求评估人员严格遵守职业道德和操作规范，以保证评估质量为前提，谨慎预测收入、成本费用和折现率，严禁委托方弄虚作假和营私舞弊行为的发生，降低无形资产评估的风险。

happyxiu

顶！很有帮助:handshake