看书过程中的两个疑问，求解答！

wing97 · 发表于 2009-12-7 17:36:45

1、《证券发行与承销管理办法》：非公开发行未采用自行销售方式的话，应采用代销的方式。

《证券法》：股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量70%的，为发行失败。

《证券法》是规范的公开发行，那么非公开发行会不会存在发行失败的问题？是不是也按照70%的标准？

2、如果某证券公司违反《证券发行保荐管理办法》，被证监会暂停保荐资格，那么在此期间该证券公司可不可以作为（副）主承销商参与证券承销呢？

sdtaky · 发表于 2009-12-7 17:56:58

1、第一个问题，很简单，参考配股，严格按证券法，只要代销，就存在发行失败的可能
2、个人认为被证监会暂停保荐资格，肯定不能担任主承销或联合主承销，副主承销没有明确禁止。

loooooo · 发表于 2009-12-7 18:12:51

证券法是规范公开发行

没这一说吧

sdtaky · 发表于 2009-12-7 18:30:37

证券法第三十五条讲的确实是拟公开发行的情形，但是发行与承销管理办法39条明确要求按照证券法的代销方式，意即三十五条的代销发行失败定义适用于非公开发行

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