关于可交换债发行规模

liyaliliyaya

初次尝试，从简单入手。

A公司股本1亿元，净资产20亿元，已发行短券2亿元，中票3亿元，公司债1亿元，拟发行发行可交换债，可交换债募集说明书公告前20个交易日均价为6元，问可交换债发行规模最多为多少元？

indian

可交换债4亿元

liyaliliyaya

谢谢2搂捧场

dgq

4亿元=20*40%-1亿元公司债-3亿元中票

dgq

接楼主出题：请问至少需要多少预备用于交换的股票市值？

liyaliliyaya

你这一问，我有点懵了，我出题本意是不超过市值的70％与债券余额中孰低值（6亿元市值×70％＝4.2与债券可发余额4亿元比较）。如果再返回去想的话，可发债券4/70％＝40/7＝5.71亿元市值，前20日均价至少要为5.71元。

dgq

呵呵，我接着出题的想法就是反算市值，应该用孰低即min(4亿元\4.2亿元）/70%=5.71

小战士

回复 6# liyaliliyaya
根据题目条件只能算出特定情况下用于担保的股票市值，不能算出此时股价的。
你给的是拟发行可交行债的发行人的股本而不是上市公司股本，这两个主体要区分清楚。

小战士

回复 7# dgq
最大发行额为4E，无其它条件最低发行额应为5000万。最少用于担保的股票市值为5000万/70%

oakpark

A公司股本1亿元，净资产20亿元，已发行短券2亿元，中票3亿元，公司债1亿元，拟发行发行可交换债，可交换债募集说明书公告前20个交易日均价为6元，问可交换债发行规模最多为多少元

这里的股本1亿元，LZ本意是否想说A公司持有上市公司股本1亿元（或1亿股）。如果这样的话，则4亿和4.2亿两者择其小，答案仍为4亿（6元/股*1亿股*70%=4.2亿）。不过这题就显得更有意思了。