深圳市汇川技术股份有限公司—业务与技术—行业现状、市场容量和竞争格局

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行业现状、市场容量和竞争格局
1、低压变频器行业现状、市场容量和竞争格局
（1）行业发展现状
变频器是把电压与频率固定不变的交流电，变换为电压和频率可变交流电的
装置，变频器一般用于控制交流电机的转速或者输出转矩。输入电压不高于690V
的变频器为低压变频器。
低压变频器自20世纪60年代左右问世，到20世纪80年代在主要工业化国家已
经得到广泛应用，行业内知名企业主要包括瑞士ABB、德国SIEMENS、日本安
川、日本三菱、美国艾默生等。
相对于工业化国家来说，我国的低压变频器行业起步比较晚。20世纪90年代
末，低压变频器逐渐得到国内广大用户的认可，在国内开始广泛地推广使用，但
仍然以国际品牌为主。2000年以来，在国家的大力支持下，以本公司、英威腾、
欧瑞传动、森兰为代表的国产低压变频器生产厂商在吸收国外低压变频技术的基
础上通过不断创新，开始尝试自主研发生产，极大地推动了低压变频器的国产化
进程。
根据不同的应用场合对低压变频器性能的不同要求，可将低压变频器应用市
场划分为高端、中端、低端市场：
分类 负载类型 对变频器的技术要求 主要设备类型举例
高端市场
提升类、高速传
动类、精确控制
类负载
􀂾 高精度开环、闭环电流矢量控
制技术和直接转矩控制技术
􀂾 高速总线（Profibus-DP、工业
以太网）控制技术
港口岸桥、垂直电梯、
塔吊、造纸主生产线、
石油钻井、超微线拉丝
机等
中端市场
中速传动类、中
等精度、低速大
扭矩类负载
􀂾 开环、闭环电流矢量控制技术
􀂾 普通的总线技术
雕铣机、陶瓷印花机、
七电机印刷机、塑料挤
出机、直进式拉丝机等
低端市场
简单调速类、简
单传动类负载
􀂾 V/F 控制技术风机、水泵等
（2）市场容量
低压变频器主要应用于大部分的电机拖动场合，能够实现工艺调速、节能、
软启动、改善效率等功能。因此，低压变频器在起重、电梯、纺织印染、冶金、
电力、石油石化、机床、印刷包装等行业得到了广泛的应用。
随着低压变频器在我国各行业的逐渐推广应用，我国低压变频器市场保持了
较快的增长速度，2007年达到了22.0%的增长，市场规模达113.0亿元。2008年，
受全球经济危机影响，我国低压变频器市场增长速度有较大幅度的下滑，但仍保
持了6.99%的增长，达到120.9亿元。
2009年，全球经济仍将处于缓慢复苏阶段，预计国内低压变频器市场也将保
持较低的增长速度，但就中长期而言，随着我国装备制造业的发展和国家强制节
能减排政策的进一步落实，国内低压变频器的市场仍将保持较快的增长。

国内低压变频器市场容量预测
92.6
113.0
124.5
137.0
158.9
120.9
22.0%
10.0%
16.0%
3.0%
7.0%
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
120.0
140.0
160.0
180.0
2006年2007年2008年2009年2010年2011年
市场容量（亿元）
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
增长率（%）
（数据来源：变频器世界——《2009中国低压变频器市场研究报告》）
2008年我国低压变频器在各行业的应用规模如下图所示：
2008年国内低压变频器在各行业应用的市场份额
9.3%9.3%
8.5%
8.2%
7.9%
6.5% 6.3%6.1%
4.8%
4.4%4.1% 4.1%3.9%3.7%
3.4%
2.1%1.8%
5.6%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
9.0%
10.0%
起重
电梯
纺织印染
冶金
电力
石油石化
市政
化工
建筑楼宇
建材
机床
煤矿
食品饮料烟草
橡胶塑料
印刷包装
风电
造纸
其他
（数据来源：变频器世界——《2009中国低压变频器市场研究报告》）
（3）行业竞争格局、主要企业及市场份额
目前我国低压变频器行业已经形成完全市场化的竞争格局。由于国外低压变
频器产业起步较早，国际品牌厂商在我国经过多年的发展，凭借先进的技术优势、
深圳市汇川技术股份有限公司 招股说明书
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可靠稳定的性能优势和强大的品牌优势在我国低压变频器市场仍然占据主要地
位。2000年以来，国产品牌厂商通过自主创新，凭借成本优势和本土化的服务优
势迅速崛起，逐步扩大了国产低压变频器的市场份额，根据销售收入统计，2008
年国内低压变频器市场份额如下图所示：
2008年国内低压变频器市场份额（按销售收入计算）
三菱
4.8%
丹佛斯
3.5%
A-B
3.1%
艾默生
4.3% 施耐德
4.7%
三垦
2.5%
英威腾
2.4%
汇川
1 . 8 %
其他
21.1%
台达
5.0%
富士
5.0%
安川
8.5%
SIEMENS
15.5%
ABB
17.9%
（数据来源：变频器世界——《2009中国低压变频器市场研究报告》）
从销售规模来看，目前国际品牌厂商占据了我国低压变频器约81.06%的市场
份额，并占领了起重、电梯、冶金、机床、风电等国内高端市场。以本公司、英
威腾为代表的极少数国产低压变频器生产厂商凭借持续不断的自主创新，从上百
家国产品牌厂商中脱颖而出，虽然尚未具备与瑞士ABB、德国SIEMENS等国际
顶级厂商展开全面竞争的实力，但在部分细分产品市场上已经显示出一定的竞争
优势，市场份额逐步扩大。
国内低压变频器行业主要生产厂商及其产品应用、销售情况如下：
单位：亿元
序 销售额（不含税）
号
品牌 优势产品应用行业
2008 年2009 年
1 ABB 冶金、电力、化工、造纸、水泥18.46 -
2 西门子 冶金、采矿、水泥、电力、石油、化工15.98 -
国
际
品3 安川 起重器械、电梯、纺织、冶金8.80 -

4 富士 石化、化工、钢铁、电梯、风机泵类5.13 -
5 台达 纺织、机床、塑料、电子制造5.13 -
6 三菱 纺织、印包、电子制造、汽车4.96 -
7 施耐德 机床、钢铁、空调、化工4.87 -
8 艾默生 纺织、印包、电梯、风机泵类4.44 -
9 丹佛斯 纺织、烟草3.59 -
牌
10 罗克韦尔(A-B) 冶金、电力、化工、水处理3.25 -
1 英威腾 泵类、煤矿、起重、塑料等2.14 2.70
2 汇川技术
电梯、机床、金属制品及电线电缆、印包、空
压机、EPS 电源
1.90 2.78
3 欧瑞 塑料、印刷、纺织、造纸1.71 -
4 富凌 纺织、塑料、陶瓷、电工0.68 -
国
产
品
牌
5 四方 机床、轻工机械、磨床、雕刻机、离心机0.60 -
注：上表中优势产品应用行业一栏的有关描述引自《2009 中国低压变频器市场研究报
告》（睿工业）及《2009 中国低压变频器市场研究报告》（变频器世界），其中英威腾优势产
品应用行业的描述参考自其《首次公开发行股票招股说明书》的披露，销售收入一栏的数据
来源于《2009 中国低压变频器市场研究报告》（变频器世界），其中英威腾数据来源于其2008
年及2009 年年报关于低压变频器收入的披露，本公司的数据为公司财务报告数据。
2、伺服系统行业现状、市场容量和竞争格局
（1）行业发展现状
伺服系统是指以物体的位移、角度、速度为控制量组成的，能够跟踪目标任
意变化的自动化控制系统，通常由伺服驱动器和伺服电机组成。伺服系统是在变
频技术基础上的延伸产品，除了可以进行速度与转矩控制外，还可以进行精确、
快速、稳定的位置控制。
20世纪70年代，随着交流伺服电机技术的成熟，交流伺服系统在国外得到快
速发展，期间涌现出日本松下、日本安川、日本三菱、德国SIEMENS、德国博
世力士乐等知名品牌。
我国的伺服技术起步较晚，在技术水平和可靠性上难以与国外品牌竞争。
2000年以来，国内少数厂商在吸收国外先进技术基础上，开始自主研发伺服系统，
开始在国内市场中取得一定的市场份额。
（2）市场容量

伺服系统由于具备精度高、响应速度快、效率高、可实现低速大转矩输出等
优异的性能特点，在对精度要求高的行业得到越来越广泛的应用，已经普遍应用
于机床、包装印刷、电子设备、纺织、塑料等行业，并开始在风电、医疗器械、
混合动力汽车等新兴行业开始推广，极大地推动了我国伺服系统市场的增长。
随着应用范围的不断扩大，伺服系统越来越多地取代传统的机械、液压和气
动传动系统，预计2009-2012年我国伺服系统市场容量如下图所示：
国内伺服系统市场容量预测
22.7
24.5 25.7
28.3
32.6
38.1
17.0%
15.0%
10.0%
5.0%
8.0%
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
40.0
45.0
2007年2008年2009年2010年2011年2012年
市场容量（亿元）
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
增长率（%）
（数据来源：变频器世界——《2009中国交流伺服系统市场研究报告》）
2008年伺服系统在我国各行业应用情况如下图所示：

2008年国内伺服系统在各行业应用的市场份额
37%
12%
9% 8% 7% 6% 6%
4%
2%
9%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
机床
包装
电子专用设备
纺织
塑料
印刷
风电
橡胶
医疗器械
其他
（数据来源：变频器世界——《2009中国交流伺服系统市场研究报告》）
（3）行业竞争格局、主要企业及市场份额
国际品牌厂商凭借技术优势，一直占据了我国绝大部分市场，2008年国际品
牌约占我国82%的市场份额，并且占据了中高端市场（高速、高精度定位、精密
加工等应用场合），目前国产品牌厂商主要集中于中低端市场（中等精度的位置
控制应用场合），具体数据如下图所示：
2008年国内伺服系统市场份额（按销售收入计算）
其他
15.3%
其他2
9.1%
汇川
0 . 1 %
深圳步科
0.2%
珠海运控
1.2%
和利时电机
1.4%
桂林星辰
1.6%
丹纳赫
2.9%
罗克韦尔
3.1%
东元
三洋3.3%
3.3%
路斯特
6.1%
台达
6.8%
博世力士乐
8.2%
􀙛SIEMENS
10.2%
三菱
10.6%
安川
11.0%
松下
12.6%
伦茨
2.4%
施耐德
2.2%
富士
2.0%
埃斯顿
1.6%
（数据来源：变频器世界——《2009中国交流伺服系统市场研究报告》）

国内伺服行业主要生产厂商及其产品应用、销售情况如下：
单位：亿元
序 销售额（不含税）
号
品牌 优势产品应用行业
2008 年2009 年
1 松下机电 雕刻机、绣花机、印包、切割焊机、电子机械2.65 -
2 安川 机床、印包、纺织2.31 -
3 三菱电机 印包、橡胶、纺织、电子制造、机床2.22 -
4 西门子 印包、机床、试验设备、航空工业2.14 -
5 博世力士乐印包、轮胎机械、机床、金属成型、注塑机1.71 -
6 台达 机床、包装、纺织、折弯机控制1.43 -
7 路斯特 风电、包装、纺织、塑料、机床、食品加工1.28 -
8 山洋 纺织、印刷、电子0.68 -
9 东元 机械手臂、雕刻机、电脑袜机、数控铣床0.68 -
国
际
品
牌
10 罗克韦尔(A-B) 塑料、印包、机床、切割机、电子设备0.64 -
1 埃斯顿 纺织、包装、磨床、锻压机床、弹簧机械0.34 -
2 桂林星辰 注塑机、机床、仿真测试、风电、油田0.34 -
3 和利时电机纺织 0.30 -
4 珠海运控 纺织、电子设备、轻工机械、机床、油田0.26 -
5 深圳步科 雕刻机、包装、纺织0.04 -
国
产
品
牌
6 汇川技术 注塑机、机床0.016 0.17
注：上表中优势产品应用行业一栏的有关描述引自《2009 中国伺服系统市场研究报告》
（睿工业）及《2009 中国交流伺服系统市场研究报告》（变频器世界），销售收入一栏的数
据来源于《2009 中国交流伺服系统市场研究报告》（变频器世界），其中本公司的数据为公
司财务报告数据。
3、行业利润水平的变动趋势及变动原因
从国际品牌厂商的自动化控制系统的营业利润率来看，近年来整个行业利润
水平保持了基本稳定：
公司名称 产品类别 2008 年2007 年2006 年
安川 自动化控制产品12.00% 12.50% 9.15%
艾默生 工业自动化产品15.10% 15.58% 14.98%
丹佛斯 自动化控制产品7.47% 7.45% -
注 1：上表数据都来自各公司年报中的分部报告，由于难以获得各公司工业自动化产品
的毛利率，因此以营业利润率为指标进行分析。
注2：其中安川、艾默生按（营业利润/营业收入）计算,丹佛斯按（EBIT 息税前利润/

营业收入）计算。
国内同行业上市公司近几年产品毛利率总体保持稳定，呈略微下降趋势：
公司名称 产品类别 2009 年 2008年2007 年
智光电气高压变频器32.19% 36.69% 38.70%
荣信股份高压变频器47.05% 51.43% 53.66%
金自天正电气传动装置12.55% 16.59% 13.98%
英威腾 低压变频器40.96% 36.26% 34.20%
公 司
低压变频器、
一体化及专机
53.20% 49.58% 49.70%
平均值 37.19% 38.47% 38.91%
注：上述各上市公司数据来自其已公开披露的各年年报，公司数据来自经审计的各年财
务报告。
4、行业周期性、区域性或季节性情况
国内工业自动化控制系统行业无明显的周期性及季节性特征。根据《2009
中国低压变频器市场研究报告》和《2009中国交流伺服系统市场研究报告》统计，
国内低压变频器和伺服系统市场需求主要集中在经济发达地区华东、华南、华北
和华中区域，上述四个区域低压变频器市场合计占77.8%，伺服系统市场合计占
89.8%。