深圳市汇川技术股份有限公司—募集资金运用—募集资金运用对公司经营成果的影响

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1、对营业收入和净利润的影响
本次募集资金投资项目预测效益总体情况如下表所示：
单位：万元
序 T年（预计2011年） T+1年（预计2012年） T+2年（预计2013年）
号
项目
销售收入 净利润 销售收入 净利润 销售收入 净利润
1 生产高性能变频器11,500.00 2,067.57 17,250.00 3,377.49 23,000.00 4,687.41
2
生产电梯一体化控制
系统
5,000.00 1,245.36 7,500.00 1,983.64 10,000.00 2,721.92
3 生产高性能伺服系统5,000.00 960.78 7,500.00 1,624.06 10,000.00 2,287.34
4
生产稀土永磁同步电
机直驱系统
6,000.00 1,414.25 9,000.00 2,255.19 12,000.00 3,096.13
5 企业技术中心建设- -1,570.16 - -1,570.16 - -1,570.16
6 营销网络中心- -1,392.47 - -1,392.47 - -1,392.47
7
其他与主营业务相关
的营运资金
合计 27,500.00 2,725.33 41,250.00 6,277.75 55,000.00 9,830.17
注：（1）上述1-4 项目建设期均为2 年，项目5 建设期为18 个月，项目7 为7 个月，
T 指1-4 项目投产当年，预计T 为2011 年；
（2）上述效益预测的所得税率定为25%；
（3）按照谨慎性原则，对上述项目5 和项目6 进行效益预测时只考虑了固定资产折旧、
无形资产（软件）及长期待摊费用（装修费）的摊销、当年费用支出（销售费用及研发费用）
等情况，并未对项目实施对公司整体经营效益的提升加以考虑；
（4）上述预测的会计政策和会计估计与公司现行会计政策和会计估计一致。
本次募集资金投资项目实施达产后，公司将增加销售收入55,000.00万元，较
实施前（2009年）增长180.96%，增加净利润9,830.74万元，较实施前（2009年）
增长95.80%。
2、新增固定资产折旧、无形资产摊销对公司未来经营成果的影响
按目前公司现行会计政策和会计估计，本次募集资金投资项目投产后，每年
深圳市汇川技术股份有限公司 招股说明书
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新增固定资产折旧及无形资产摊销情况如下：
单位：万元
项目 原值 年折旧或摊销额 折旧或摊销年限
新增房屋建筑物13,515.92 642.00 20 年（残值率5%）
新增生产设备4,787.10 909.55 5 年（残值率5%）
新增无形资产（土地使用权） 817.58 16.35 50 年
新增无形资产（软件） 1,098.50 219.70 5 年
新增长期摊销费用（装修费用） 961.00 192.20 5 年
合计 21,180.10 1,979.80
根据上述募集资金投资项目预测效益数据，项目投产后新增利润总额完全可
以弥补新增折旧、摊销费用总额，项目达产后，新增利润总额更是远大于新增折
旧、摊销费用总额。因此，新增固定资产折旧、无形资产摊销对公司未来经营成
果的影响有限。
3、对净资产收益率的影响
由于本次发行完成后，公司净资产规模将有较大幅度提高，而募集资金投资
项目从资金的投入到产生效益需要一定的建设周期，在达产之前对公司的盈利贡
献有限，将导致净资产收益率较以前年度有所摊薄。但随着项目的逐步达产，公
司盈利能力将有较大提高，净资产收益率也将随之提高。
（三）募集资金运用对经营能力的影响
本次募投项目实施后，公司低压变频器和电梯一体化控制系统的生产能力显
著提高，伺服系统和永磁同步电机直驱系统实现批量生产，拓宽了市场领域并给
公司带来新的利润增长点，产品结构更加多元化、系列化，公司控制、驱动及电
机一体化整体解决方案能力将大大提升，自主创新能力进一步增强，销售网络体
系更趋完善，大大提升了公司与国际一流企业之间的竞争力并使公司跨越到一个
更高的发展平台，将促进公司发展成为国际一流的工业自动化综合产品提供商目
标的实现。