关于浙江哈尔斯的股改时的大比例折股意义

jason_lsj

“公司前身为浙江哈尔斯工贸有限公司。 2008年8月12日经股东会审议通过，哈尔斯工贸整体变更为股份有限公司， 以截至 2008 年 4 月 30 日经审计并扣除个人所得税后的净资产 65,212,682.94 元按 1:0.5827 的比例折为 38,000,000 股，其余 27,212,682.94 元计入资本公积。”

    以往其他公司的折股比例都在1：0.8~0.9，公司大比例折股的意义何在？是为了减少股权的稀释或者公司比较保守？

haoweike

2006年新公司法出来之前是以1：1的比例折股，但新公司法后净资产折股比例的趋势是越来越小了，反正法规里又没明文规定不行。只要国有资产折股不低于65%的就行。
当然折股比例小有以下几个好处：
1、直接提高每股收益，中国的股民看股票最直接的就是看每股收益（当然募集资金额跟折股比例没有关系）
2、股本小可以再上市后少提点盈余公积，当然多提点盈余公积对公司也并没有坏处
3、股本小为上市后的股利分配预留空间（中国股民喜欢高转送）

jason_lsj

回复 2# haoweike

    感谢haoweike的热心解答
    但我对（当然募集资金额跟折股比例没有关系）这句不认同。
    募集资金额-->公开发行数量-->不低于发行后总股数的25%-->发行前股数-->股改，这些都是环环相扣的

yiyeqiu

回复 3# jason_lsj


    只和发行前一年的净利润有关，折股多少无关系

hwfoxer

募集资金=发行价格*发行股数=(每股收益*发行市盈率)*(发行后总股数*25%)
        =[(发行前一年净利润/发行后总股数)*发行市盈率]* (发行后总股数*25%)
        =发行前一年净利润*发行市盈率*25%
上边公式中，假设以最低的25%发行，发行市盈率是一定的，与当时的市场行情，公司的行业等有关，故募集资金应只与发行前一年净利润有关。

soszgc

个人认为的好处还有，
1、在整体变更的时候可以少交个人所得税；
2、由于募集资金总额不变，募集股数变少，所以进入资本溢价的资本公积数额变大；上市后以这部分资本公积转增资本又可以不交个税

duanjiaguo

回复 6# soszgc

个人觉得少交个税的可能性不大，如果交的话在整体变更就将留存收益部分的全交了