2014年12月一道考题求教-股本融资的问题

Constance

某有限责任公司2014年股改，股改前经审计净资产60000万，拟以经审计净资产折股。计划2015年申报，预计2015年净利润15000万，市盈率20倍，募集资金60000万。请问以下折股比例和发行股份数量合理的是：
A. 2:1和7500万股
B. 1.25:1和12000万股
C. 2.5:1和6000万股
D. 1.5:1和10000万股

benkaola1983

答案是B,请指正

蘑菇

B，根据证券法五十条

maoshanshan

答案为B。计算过程如下：
由于已知参数较多，设新增股份为Q1，原有股份为Q0。根据公式可知：
60000=Q1*20*（15000/（Q0+Q1））
由上可知Q0=4Q1
通过选项判断是B、D。根据首发管理办法，股本≤4亿元，公开发行比例≥25%，股本＞4亿元，公开发行比例≥10%。由于D选项刚好4亿元，适用25%的比例标准，而公开发行比例为20%，因此不符合规定，应排除。综上可知，B选项正确。


补充内容 (2015-5-8 14:46):
不好意思，修正答案。应为BD。因规定中的股本是指发行后总股本。因此发行后D选项的总股本为5亿元，公开发行1亿元，公开发行占比为20%＞10%，因此也满足条件。

georgefu

题干里的净利润，市盈率，募集资金等完全都是干扰，只需按照折股比例，每个选项算一下，A/C/D三个都不满足《证券法》第五十条的要求。。只有B选项满足。。。

Constance

maoshanshan 发表于 2015-5-7 12:19
答案为B。计算过程如下：
由于已知参数较多，设新增股份为Q1，原有股份为Q0。根据公式可知：
60000=Q1*20 ...

谢谢! 很详尽! 股本>4亿 是指首发前大于4亿对吧?

maoshanshan

Constance 发表于 2015-5-8 14:20
谢谢! 很详尽! 股本>4亿 是指首发前大于4亿对吧?

不好意思，修正答案。应为BD。因规定中的股本是指发行后总股本。因此发行后D选项的总股本为5亿元，公开发行1亿元，公开发行占比为20%＞10%，因此也满足条件。

francisyqw

只有D是对的，还是要考虑募集资金的，在D的条件下，每股收益0.3元，按20倍市盈率，发行价6元，这样公开发行1亿股，募集资金刚好6亿元

Constance

各位大牛 D到底对不对啊

热爱投行的女孩

所以选择BD