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财务顾问媲美保荐人 资格考试或成又一“黄金大考”
证券时报记者邬敏
谁是继保荐人代表胜任能力考试后证券行业内又一个“黄金大考”？答案可能是：财务顾问资格考试。
在证券行业的相关资格考试中，保荐人代表胜任能力考试，无疑是近几年最吸引眼球的一个。在券商的挖角战中，保荐人代表的薪资已节节攀升至“双百万”。而种种迹象表明，财务顾问则有望成为证券行业内下一个热门资格。
据悉，在上市公司并购重组工作中，管理层将建立和完善财务顾问制度，形成以财务顾问为主导的市场自我筛选机制。据业内人士透露，通过监管部门组织的相关考试，可能会是获得财务顾问资格的重要依据之一。目前，财务顾问资格考试正处于征求意见阶段，呼之欲出。
财务顾问主导并购重组
“从近期的政策动向来看，监管部门规范上市公司并购重组工作的信号非常明显。”一位资深业内人士指出。日前，监管部门首次明确了财务顾问在上市公司并购重组中的重要作用。
2007年9月份，证监会在《上市公司非公开发行股票实施细则》（证监发行字[2007]302号）第六条中明确规定，“发行方案涉及中国证监会规定的重大资产重组的，重大资产重组应当与发行股票筹集资金分开办理。”
今年2月中旬，证监会宣布新一届上市公司并购重组审核委员会成立，证监会主席尚福林指出，为了进一步提高并购重组审核工作的质量和透明度，证监会决定对并购重组委制度进行重大调整，这是改进资本市场监管措施的一项监管创新。与此相应，新一届并购重组委和以往相比具有质的变化。
从成熟市场的经验来看，并购重组市场的发展，可以促进上市公司完善治理结构、提高规范运作水平，提升资源整合能力和市场运作效率。
2月25日，新一届上市公司并购重组审核委员会召开2008年第1次并购重组委工作会议，审核亿利科技(10.17,0.00,0.00%,吧)、公用科技(14.75,0.57,4.02%,吧)、中粮屯河(19.43,0.00,0.00%,吧)3 家上市公司的并购重组申请方案。同一天，证监会在广东召开“上市公司并购重组回头看（2007）”活动表彰大会，证监会党委副书记、副主席范福春在会上发表重要讲话，他强调，随着资本市场的发展壮大，上市公司并购重组活动将会步入迅速发展的新阶段，监管部门将以建立和完善财务顾问制度为抓手，形成以财务顾问为主导的市场自我筛选机制，进一步提高监管工作效率。
财务顾问资格考试呼之欲出
业内人士分析指出，有效的财务顾问制度有利于规范资本市场，“我们正在朝这个方向走”。在成熟资本市场，独立的财务顾问报告是指投资银行以独立第三人的身份，就关联交易以及收购兼并等公司控制权交易对所有股东，特别是中小股东是否公平出具的意见。
监管部门以财务顾问主导上市公司并购重组工作，将需要券商拥有大批具有财务顾问资格的从业人员，“到时候，一家券商拥有多少有财务顾问资格的员工，将直接关系到券商在上市公司并购重组市场中的份额。”
在业内人士看来，这种情况会与新股发行的“保荐人制度”有诸多相似之处，该制度明确了保荐机构和保荐代表人责任并建立责任追究机制，建立起保荐机构和保荐代表人的注册登记管理制度、明确保荐期限、确立保荐责任、引进持续信用监管和“冷淡对待”的监管措施。在实施中，一个重要的伴生现象是，券商拥有的上市通道与保荐人代表的多少密切相关。
据记者了解，中国内地资本市场自2004年2月1日开始实行保荐人制度，此后保荐人代表的身价节节走高，券商明码标价争相挖角。近期，“双百万”的开价已经很普遍，即转会费、年薪各一百万。
保荐人代表的身价已是有目共睹，但要获得该资格不是易事，最重要的门槛是必须通过保荐人代表胜任能力考试。据了解，该考试共分证券综合知识和投资银行业务能力，涉及的专业书籍和相关法律法规十分庞杂，足以让很多人望而却步。一些券商为了提高公司员工考试的通过率，甚至专门安排参考员工放假、封闭复习。
“目前，财务顾问资格考试一事正处在征求意见阶段。”据一些券商投行部门负责人透露，要获得财务顾问资格，考试也应该是重要一关。届时，财务顾问资格可能与保荐人代表胜任能力考试一样，成为“黄金大考”，极不容易通过，但一旦获得资格，将身价倍增。 |
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雷达卡
发表于 2008-5-6 16:38:13
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