证券公司次级债

dsy2008

证券公司A，2009年12月31日净资本100亿元，持有2005年12月发行5年期的次级债10亿元，2010年2月1日，又发行分别于2011年3月1日、2012年3月1日、2013年3月1日和2014年3月1日到期的次级债各10亿元，同时计划近期借入于2015年3月1日到期的次级债务，不考虑其他因素，则该笔债务的最大金额为（）

yb666

"2010年1月1日，又发行分别于2011年3月1日、2012年3月1日、2013年3月1日和2014年3月1日各10亿元"舍意思？没看懂。
考点是不是：长期次级债务计入净资本的数额不得超过净资本的50%（不含长期次级债务累计计入净资本数额）？

zguoqing

应该是2楼的考点，再加上长次债计入净资本的比例。

我也没看明白，这题有点复杂。

dsy2008

不好意思，漏了几个字 应该是“到期的次级债各10亿元”

genbol

100*50%-10*(100%+80%+60%+40%+20%)=20亿

xuwei200001

0.5*[100+10(0.2+0.5+0.7+0.9+1)]-10*5=12

touhangzhang

试着答一下
首先2011年次级债不是长期次级债 是不计入净资本的
2012、2013、2014年到期的次级债分别有10*0.5=5亿元 10*0.7=7亿元 和 10*0.9=9亿元
对于05年发行的长期次级债在2010年到期日已在1年以内 不计入净资本 其在09年计入净资本10*0.2=2亿元
因此 2010年调整后的不含次级债的净资本是100-2-5-7-9=77亿元
长期次级债可以计入净资本的上限就是77*0.5=38.5亿元
目前已计入净资本的长期次级债是5+7+9=21亿元
那么 现在拟发行的长期次级债可计入净资本的最大限额是38.5-21=17.5亿元
长期次级债最短2年以上 可计入净资本50%
则理论最大长期次级债发债规模为17.5/50%=35亿元 （2年期）
如果是2015年到期的则是17.5/1=17.5亿元

请大家讨论。

wangkahu

2010年2月1日，又发行分别于2011年3月1日、2012年3月1日、2013年3月1日和2014年3月1日

2012、2013、2014年到期的次级债分别有10*0.7=7亿元 10*0.9=9亿元 和 10*1=10亿元

wangkahu

2010年2月1日，又发行分别于2011年3月1日、2012年3月1日、2013年3月1日和2014年3月1日

2012、2013、2014年到期的次级债分别有10*0.7=7亿元 10*0.9=9亿元 和 10*1=10亿元

wangkahu

长期次级债务可以按一定比例计入净资本，到期期限在5、4、3、2、1年以上的，原则上分别按100%、90%、70%、50%、20%比例计入净资本。