[已解决]公司股改后增资扩股VS挂牌同时定向增发有什么不同？

Alex820

增资的新股东为公司员工和外部自然人投资者，不设持股平台。
小虾很有疑问啊，第一次发帖，请大神多多帮助……

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么么茶

2015-7-30 14:05:58

挂牌之前定增，定增对象一般没有限制。挂牌同时定增，定增对象应该要符合股转公司关于投资者适当性的要求。只有特定的人才可以定增。这里的特定的人为1公司原股东 2 公司董监高或核心技术人员3合格投资者（500万以上）。第2项和第3项的投资者加起来不超过35。

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msdc168

同问，这个问题请大家回答，先谢谢了

yongsanxianren

我也碰到相同的问题了，如有方案，还请答疑或共享，谢谢啊！

么么茶

挂牌之前定增，定增对象一般没有限制。挂牌同时定增，定增对象应该要符合股转公司关于投资者适当性的要求。只有特定的人才可以定增。这里的特定的人为1公司原股东 2 公司董监高或核心技术人员3合格投资者（500万以上）。第2项和第3项的投资者加起来不超过35。

Alex820

么么茶 发表于 2015-7-30 14:05
挂牌之前定增，定增对象一般没有限制。挂牌同时定增，定增对象应该要符合股转公司关于投资者适当性的要求。 ...

了解之后确实是的。。谢谢！

Alex820

yongsanxianren 发表于 2015-7-30 10:45
我也碰到相同的问题了，如有方案，还请答疑或共享，谢谢啊！

股改后增资扩股对投资者没有适当性要求，即对出资金额大小没有要求。增资要求新股东入资合规，会计师进行验资并出具验资报告，公司进行工商变。如果新股东人数多且股份数小工商可能会建议用增资平台代持股，不过把新股东直接写进章程进行工商变更也可行。新增股份中，董监高有25%的限售要求，股东可自愿承诺限售股份跟期限。
挂牌同时定向发行需要满足投资者适当性规定。根据《非上市公众公司监督管理办法》第36条规定，定增范围为1、公司股东；2公司的董监高和核心员工；3符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者和其他经济组织。且符合2、3规定的合计不能超过35人（35人为每次定向发行的限定，并非多次定向发行的合计人数）。定向发行认购金额为500万元及以上。由于很多自然人投资者可能达不到这个要求，因此很多公司通过设立持股平台的办法进行增资，从而符合对投资者适当性的要求。
对于券商而言，无论股改后增资还是挂牌同时定向发行都需要进行信息披露，相对而言，前者披露会相对简单，后者除了在公转书进行披露以外，还需要写全套的定向发行方案等文件。
正好参与完一个定增项目，算积累了点经验。回答有不足之处还请指正。

Alex820

msdc168 发表于 2015-7-19 21:05
同问，这个问题请大家回答，先谢谢了

已在楼下回复，可以参考，欢迎一起交流……

xianggezhutou

Alex820 发表于 2015-8-5 11:05
股改后增资扩股对投资者没有适当性要求，即对出资金额大小没有要求。增资要求新股东入资合规，会计师进行 ...

请问下，能否股改的同时增资扩股？

Alex820

xianggezhutou 发表于 2015-8-13 10:36
请问下，能否股改的同时增资扩股？

一般都是股改前或者股改后吧。时点为什么要和股改一样呢？……

mike7882

股改时同时增资的话貌似不能连续计算了吧？