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[已解决]新三板定增如何确定投资人是否私募基金

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发表于 2015-7-25 22:55:29 | 显示全部楼层 |阅读模式
按照新规定,新三板定增要查投资人是不是私募基金,现在有个项目投资人为有限合伙。作为律师如何尽职调查该合伙企业是否是私募。
1已经核实没有在协会备案私募基金或管理人
2已经核实该投资人的普通合伙人(有限公司)未在协会备案
3合伙协议,营业范围没有投资。
4有限合伙人18人,出资从5万到40万不等。

目前还能查什么,如何算尽职。谢谢



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2015-7-26 00:48:21
这个出资结构本身就不符合私募基金备案的规定。
所以其实你没有查的必要了。
我意思是,如果ta是备案的GP单位,他这个基金也不符合基金备案规定;如果ta不是备案的GP单位,自然不是法规认可的私募单位了,对吧?

请参考AMAC网站上关于合格投资人的具体要求,“私募基金不得向合格投资者之外的主体进行募集。“以及”合格投资者标准。"
发表于 2015-7-26 00:48:21 | 显示全部楼层    本楼为最佳答案   
这个出资结构本身就不符合私募基金备案的规定。
所以其实你没有查的必要了。
我意思是,如果ta是备案的GP单位,他这个基金也不符合基金备案规定;如果ta不是备案的GP单位,自然不是法规认可的私募单位了,对吧?

请参考AMAC网站上关于合格投资人的具体要求,“私募基金不得向合格投资者之外的主体进行募集。“以及”合格投资者标准。"
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 楼主| 发表于 2015-7-26 08:46:53 | 显示全部楼层
谢谢。我也说结构上根部就不是私募基金,但是老板非要查资金来源是不是公开募集的,虽然投资者不是合格的。
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 楼主| 发表于 2015-7-26 08:47:58 | 显示全部楼层
那是不是新三板的定增法律核查,如此判定就足够了 呢
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发表于 2015-7-26 14:54:06 | 显示全部楼层
chinaadrian 发表于 2015-7-26 00:48
这个出资结构本身就不符合私募基金备案的规定。
所以其实你没有查的必要了。
我意思是,如果ta是备案的GP ...

我们非常纠结这个东西。
我看您的逻辑是,这个GP不是管理公司,其他募资者不符合合格投资人就认定不划归私募基金管理?

之前跟券商也讨论过这个问题,我们都认为不需要备案和不能备案是不同概念。
但从规定上看,请教如何得出这种合伙或者一些投资公司持股结构无需备案的?
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 楼主| 发表于 2015-7-26 21:08:32 | 显示全部楼层
NLW 发表于 2015-7-26 14:54
我们非常纠结这个东西。
我看您的逻辑是,这个GP不是管理公司,其他募资者不符合合格投资人就认定不划归 ...

确实很纠结。有没有和股转公司沟通过
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发表于 2015-7-26 22:47:58 | 显示全部楼层
NLW 发表于 2015-7-26 14:54
我们非常纠结这个东西。
我看您的逻辑是,这个GP不是管理公司,其他募资者不符合合格投资人就认定不划归 ...

这个问题我们作为已经备案了的投资机构,虽然已经成功操作了新三板的投资和定增,但其实也还是有疑惑。

抛砖引玉,和大家探讨下。

核心重点是,核查公众公司的投资人是否为私募基金,目的是维护市场的秩序、杜绝不规范的募资、投资行为,同时培育合格的投资人群体。

那么问题来了,
1、GP和基金的备案是门槛。如果企业定增的对象,是某个非专业GP管理的基金,按照这个规定,就没法参与定增甚至上市、挂牌前的股份、股权融资,如果参与了,定增资格会被否决, 那么股权融资呢?难道必须退款?这样又似乎违背了扶持中小微企业直接融资的初衷。

2、LP的出资能力和规模是门槛。现在很多所谓的众筹平台,几万块几万块凑集的资金投资的项目股权,难道全部违规?如果这样,为什么众筹还能生存的挺舒畅?

这几种情况监管如何处理呢?

3、有限合伙、公司制的基金或者主体,如果以员工持股、战略投资人、自然人做GP等等方式规避,也未见明确禁止。那么如果私而不募,也就不存在基金募集,那就不是基金,如果私而且募,那就是基金,这两者之间的区别如何判定?似乎也没见到AMAC明确的规定。
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发表于 2015-10-25 12:10:45 | 显示全部楼层
没那么麻烦,电话联系基金协会,告知你的有限合伙没有下层基金产品,就不是私募基金
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发表于 2015-10-25 12:11:49 | 显示全部楼层
如果按很多人说的,有限合伙就是私募要备案,那还叫有限合伙做什么,直接取个XX私募基金的名字好了,多拉风
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发表于 2015-10-27 13:36:35 | 显示全部楼层
还有个问题,用来投资的合伙制企业,一定要去协会备案吗,有的公司是为了让员工或集中小股东的投资而设立的合伙制企业,这种需要去备案吗?
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