有限合伙企业为员工持股平台涉及的股份支付问题

janewang1983

若拟上市公司的股东之一为有限合伙企业A，A企业为日后员工持股平台，A企业入股拟上市公司时，合伙人为大股东，A企业入股的价格低于同期PE的入股价格；两年后，A企业的合伙人将出资额陆续转让给管理层员工，转让价格较低。请问：（1）A企业涉及的股份支付是在A企业入股拟上市公司当年做，还是再A企业的合伙人将出资额陆续转让给管理层员工时做；（2）如做股份支付，公允价格什么确定？完全按照同期的PE价格吗？（3）具体股份支付的数量怎么计算？

fushengbin

已在另外一个地方回答，不要重复发帖吧。

mzgilww

合伙企业不可能就大股东一个人，那么，在最初合伙企业入股时，这些员工应该已经在这个合伙企业里了，或者部分员工应该已经在了。此时看一下合伙协议怎么说的，一般来讲，上市主体的股份，应该由合伙企业享有、然后在合伙人内部之间再分配。此时，再结合合伙企业入股的目的，即已经构成股份支付了。股份数量抛开大股东的持股数量，按乘法原则计算。公允价格，完全按PE不行，除非能解释PE入股没有附带着“利用PE帮助公司开拓啥啥业务”，因为这样的话，给PE的价格就会第一点，类似事项。当然也不是不行，全靠一个主观解释嘛。也可以用评估师估值的数据，当然这个也是主观的；或者用现金流、同比PE等等其他估值法，然而这也是主观的。我说这么多，就是告诉你，所谓公允，全靠你一张嘴。   后面转让股权时，那就是第二次股份支付了。

NLW

最近这个股份支付，我就看到不同会计师有N种认知了。。。。
我也是呵呵。

janewang1983

mzgilww 发表于 2015-7-30 17:52
合伙企业不可能就大股东一个人，那么，在最初合伙企业入股时，这些员工应该已经在这个合伙企业里了，或者部 ...

最初合伙企业入股时，员工还未在合伙企业里面，就大股东和一个普通员工在合伙企业里面，大股东是GP，出资额最大。这时候就需要做股份支付了么？后面管理层陆续入伙，还需要按照入伙时的公允价格陆续做第二次股份支付么?有没有相关案例啊？而且合伙企业员工进出应该是很正常也比较频繁的，只有每次有合伙人进出，就需要考虑一次股份支付么？

mzgilww

如果最初合伙企业入股时仅有一个普通员工在里面，那么无需。后面管理层入伙，需要按照入伙时的公允价值继续做股份支付，因为目的很明确，就是实质性的股权激励，且管理层入伙的价格是低的。
合伙企业员工进出如果是频繁的，那是不太可能的。想做股权激励，人员基本都是定好的，且处于稳定状态，可以偶有进出的特例。不然还敢IPO么？今天想给这个人做激励、明天想给那个人做，后天这个人又出去了，这体现不了内部治理的良性。这里面有一个绕，主体授予合伙企业股权时，是用于股权激励的，股权激励的名单应由主体来确定并经一定权利的机构审批，而不是由合伙企业的大GP来拍脑袋给谁就给谁的。这点需要注意。另外，股份支付本质是个纯粹的会计问题，在合伙人员工进入时，即视为授予完成，此时应确认费用和一项权益。后续其退出，则无关，不再作会计处理。

mzgilww

从你的描述看，你们打算做的这个股权激励，是有瑕疵的。IPO项目还望慎重。
至于案例，我看了一些、也研究过一些，但还没见过有符合你说的这些情况的。也许后面你可能会找到一两个案例，但我判断那多半是2011年及以前的。彼时包括会里面，对这种股份支付的问题还一直有意见，创业板更是不管它。现在不同了，会计准则已经深入人心，一切以此为准来处理这个问题。
所以，建议熟悉一下相关准则和一些解释，跟有经验的、知名的会计师事务所多讨论。如4楼所示，实务中会计师水平参差不齐，望谨慎。

haojindan1988

mzgilww 发表于 2015-8-1 10:12
从你的描述看，你们打算做的这个股权激励，是有瑕疵的。IPO项目还望慎重。
至于案例，我看了一些、也研究过 ...

看过你发的好多帖子，作为一名投行新人，CPA新人，你是我学习的榜样

haojindan1988

mzgilww 发表于 2015-8-1 10:12
从你的描述看，你们打算做的这个股权激励，是有瑕疵的。IPO项目还望慎重。
至于案例，我看了一些、也研究过 ...

补充问一下，我现在做一个三板项目，企业老总想做一个持股平台（公司或者合伙企业形式）实行股权激励，一般都怎么操作啊？如果拟挂牌企业对持股平台低价定增，然后员工通过持股平台取得股份，这属于股权激励嘛，属于股份支付嘛？又该怎么样的会计处理呢，谢谢前辈

nkscope

haojindan1988 发表于 2015-9-18 19:41
补充问一下，我现在做一个三板项目，企业老总想做一个持股平台（公司或者合伙企业形式）实行股权激励，一 ...

三板在今年7月吧，专门就股份发行 涉及的 股份支付 进行了相关规定，挂牌时候进行的股份支付可以参考处理

具体在合伙企业形式方面，持股比例、价格案例都有不同，企业可以自行选择。