有限责任公司准备上市，管理人员持股、引进战略投资者、改为股份公司

逐鹿小熊 · 发表于 2011-3-15 13:48:25

本帖最后由逐鹿小熊于 2011-3-15 13:50 编辑

让管理人员持股、引进战略投资者、改为股份公司能否同时进行？如题，请各位指教

kenshinlong · 发表于 2011-3-16 11:24:05

没有上市辅导商吗？

sjingcheng · 发表于 2011-3-16 11:26:37

现改制为股份公司才可以。

hellendong · 发表于 2011-3-16 11:31:50

管理人员持股，引进战略投资者是股权变更，
公司由有限公司变更为股份公司是公司性质的变更。
这些变更能否同时做，需要看当地工商行政机关是否允许同时变更。

greenfund · 发表于 2011-3-16 12:54:06

如果对上市不是很有把握，建议把改制留后，保持股权结构较为灵活的有限责任制吧

hankery · 发表于 2011-3-16 13:19:47

先引战、增发，再整体变更

fushengbin · 发表于 2011-3-17 08:45:04

有先后顺序么？似乎没有，应该可以同时操作。

绝尘客 · 发表于 2011-3-17 09:00:53

本帖最后由绝尘客于 2011-3-17 09:01 编辑

管理层持股和战略投资者引进可以同时进行，既可以在股改前，也可以在股改后。
但建议上述过程不要与股份制改造同时进行（尤其是增资扩股的方式），股份制改造前后的发行人应当是净资产没有发生变化的企业，如果以增资扩股方式引进管理层持股与战略投资者，则不符合整体变更的涵义（如果不是整体变更则无所谓，你可以不在乎再等三年）。
目前没有一家上市公司在整体变更为股份公司时，同时有增资扩股的行为。

armendarize · 发表于 2011-3-17 09:58:58

可以同时进行验资报告可以出成一个
我们组的一个拟上市公司就是这么操作的，引进PE的同时进行股改

绝尘客 · 发表于 2011-3-17 10:17:04

本帖最后由绝尘客于 2011-3-17 10:27 编辑

呵呵，工商变更可以进行，但需要注意的是不是符合整体变更的涵义。
整体变更前后，发行人的股权比例就已经确定（和整体变更前股权比例一致，当然主体可以不同）。假设在整体变更所依据的审计报告等确定各股东股权比例为1：1：1，那么你同时增资扩股增加一个PE进来，股权比例必然不是1:1:1了，而是1：1：1：X了，而且公司股本、注册资本也将会进一步扩大，如何能保证与审计基准日的审计报告确定的股本相符呢。恐怕不符合整体变更的涵义，因为其实上已经不是一个整体了。
如果楼上的项目能顺利过会，那想必会颠覆我以前对于整体变更的理解了，呵呵。

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