实际控制人变更

dychun

请问，实际控制人变更＼高管人１／３变更及业务发生变更，是否需再运行三年才能申请上市？

dychun

哪个法规有具体规定？

xirui258

《首次公开发行股票并上市管理办法》　第十二条　发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。

第七恶魔

根据现在看到的情况，对于高管的变动，只要中介机构有充足的理由认定不构成实质性障碍，好像审核中是卡的比较松的。

实际控制人的变更有一个证监会关于证券期货法律适用意见之一的解释，基本上如果根据股权判断最多持股者（无论单独或合计的最终持股自然人）发生了变化，除非有足够强有力的证据证明公司之控制权始终未旁落，都要等三年。

这个关于实际控制人的变更是个很难通融的规定，在我国，现代经理人制度基本上还没有，所以，持股层和管理层都是混同的，在这个层面上，证监会才会对实际控制人的变更非常关注。

可以参考昨天预披露的北京的那家企业，它涉及大股东去世，国信证券的招股书分析的还是相当到位的，值得学习。