[已解决]棚改计划项目收益债

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棚改计划项目收益债 属于小公募吗？受到募集资金不超过净资产40%限制吗？

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桃李酩酊

2016-4-8 16:23:55

看群主关注的是啥，项目收益债是企业债性质的，主要针对项目及未来现金流入来发行。现在也有城投公司选择小公募的方式发公司债来为棚户区改造融资。
       根据《项目收益债券管理暂行办法》第四条：“项目收益债券可以以招标或簿记建档形式公开发行， 也可以面向机构投资者非公开发行。 非公开发行的，每次发行时认购的机构投资者不超过二百人，单笔认购不少于500 万元人民币。”第五条：“项目收益债可以选择公开也可以选择非公开。非公开发行的项目收益债券的债项评级应达到AA 及以上。”
       但是好像发行人一般更倾向于选择公开发行的方式。
       ps：如果是发项目收益债，根据现行规定，没有强制要求募集资金不超过净资产40%。更多是对项目的内部收益率及未来收入有要求。具体参见《管理办法》。

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安哥拉的羊毛

可以非公开发行的

桃李酩酊

看群主关注的是啥，项目收益债是企业债性质的，主要针对项目及未来现金流入来发行。现在也有城投公司选择小公募的方式发公司债来为棚户区改造融资。
       根据《项目收益债券管理暂行办法》第四条：“项目收益债券可以以招标或簿记建档形式公开发行， 也可以面向机构投资者非公开发行。 非公开发行的，每次发行时认购的机构投资者不超过二百人，单笔认购不少于500 万元人民币。”第五条：“项目收益债可以选择公开也可以选择非公开。非公开发行的项目收益债券的债项评级应达到AA 及以上。”
       但是好像发行人一般更倾向于选择公开发行的方式。
       ps：如果是发项目收益债，根据现行规定，没有强制要求募集资金不超过净资产40%。更多是对项目的内部收益率及未来收入有要求。具体参见《管理办法》。