关于公开征集上市公司并购重组案例的通知

投行人生

【来源：上市公司监管部】
各证券公司、投资咨询机构、其他财务顾问机构：

根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》的规定，我会将举办首次财务顾问主办人胜任能力考试，具体时间另行公告。为充分体现公平、公正考试原则和精神，使考试所选案例更具广泛性和代表性，现向具有上市公司并购重组业务经验的证券公司、投资咨询机构和其他财务顾问机构公开征集案例。

案例应围绕财务顾问制度及执业规范、上市公司收购、重大资产重组、合并、分立及其他重组形式、上市公司收购重组的产业政策、国有产权监管及基本法规政策环境、上市公司并购重组的财会、税收和审计、资产评估与估值定价、上市公司规范运作及持续信息披露等，侧重上市公司并购重组实务和案例分析，并注明所要考核的知识点。目的是能够通过考试选拔出更多实践经验丰富、综合能力强的上市公司并购重组从业人员担任财务顾问主办人，重点考察参考人员案例分析、综合判断以及解决实际问题的能力。

我们将对所征集的案例进行审慎筛选，并将其中具有一定代表性的、能够充分反映并购重组业务经验和水平的案例作为编写考题的依据。请有意编写案例的机构于2008年10月6日之前，将案例发送电子邮件至cwgw@csrc.gov.cn。



上市公司监管部


2008年9月19日

附件：示例


[案例1] R公司以“股权转让+资产置换+定向增发”模式借壳W公司上市

上市公司W总股本1.2亿股，其第一大股东Z公司将其持有的W公司全部股权3000万股转让给R公司。R公司以其拥有的2亿元净资产置换出W公司全部资产、负债（净资产2亿元），并将置换出的W公司全部资产、负债支付给Z公司作为转让W公司股权对价的一部分。同时，W公司向R公司定向发行新股，R公司以18亿元净资产进行认购。

[考点]

1、发行股份购买资产定价基准日如何确定？如何确定定价基准日前20个交易日股票交易均价？

2、若Z公司为国有企业，其协议转让持有的W公司股权，转让价格应如何确定，应履行何等程序？

3、若R公司为外国投资者，其收购上市公司W，应向商务部报送哪些文件？商务部审批完成之前，W公司的股权转让能否进行过户？

4、首次董事会决议公告中是否需要申报《重大资产重组预案》？

5、《重大资产重组报告书》应在何时公告？召开股东大会审议的时间区间，报证监会审批的时间要求？

6、上述以资产认购非公开发行股份，是否需要上并购重组委员会和发审会？

7、非公开发行股份触发要约收购的问题，如何处理？哪些情况下可申请豁免要约收购？

8、上市公司发行股份购买资产应报送的财务信息相关文件，发行人应提供最近几年的审计报告？

9、在定向发行价格分别为6元/股和7元/股情况下，增发后W公司的股权比例分布是否符合规定？

10、若R公司此次暂不作资产置换和定向增发，仅实施股权收购，收购Z公司持有的W公司3000万股股份，需要编报哪些材料？若R公司仅收购Z公司持有的W公司2000万股股份且成为W公司第一大股东，需要编报何等材料？需报送哪些机构？


[案例2]通过“上市公司X重大资产出售+新增股份换股吸收合并H公司”的方式， H公司借壳X公司上市

上市公司X将合法拥有的全部资产和负债整体以8,000 万元出售给大股东M或其指定的企业。X公司以新增股份换股吸收合并H公司，本次以新增股份换股吸收合并的基准日为 2006年10月31日，换股比例的确定以双方市场化估值为基础，为1：0.7。本次交易完成后，H公司法人主体资格被注销，X公司承继H公司全部资产和业务，原H公司控股股东成为X公司的控股股东。

[考点]
1、如何判定上市公司股价敏感重大信息公布前出现股价异动？内幕信息知情人范围如何划分？

2、如何确定X公司全部资产、负债整体出售的交易价格？

3、若因M公司整体受让X公司的全部资产和负债并负责安置X公司全部职工，H公司原股东同意以其持有的部分H公司的股份作为对M公司的补偿合计为1,400万股，H公司原股东应按何等原则计算各自应支付的股份数？

4、若H公司为房地产开发企业，其资产在进行评估时有大幅增值，作为非同一控制下的企业吸收合并,H公司应如何进行会计处理及计算合并成本？



[案例3]大海公司为国内一家民营企业，长江公司为一家在上海证券交易所上市的A股公司，长江公司和大海公司没有任何关联关系。大海公司拟以部分要约方式收购长江公司20%的股权，并用持有渤海公司的股权与长江公司进行资产置换。

[考点]
1、大海公司以证券方式支付收购长江公司20%的股权，应提供该证券的发行人最近几年的财务会计报告？是否需要审计？

2、若大海公司以其持有的上市公司B的股份支付收购价款，在作出要约收购提示性公告的同时，交由证券登记结算机构保管的股份数量应占用于支付的全部股份数多少比例？

3、若大海公司以在证券交易所上市的债券支付收购价款，该债券剩余的可上市交易时间至少为多久？该债券价值的计算方法？

4、若大海公司以未在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，应同时提供现金方式供长江公司的股东选择，需详细披露相关证券支付的哪些具体程序？

5、若长江公司拥有某一知名商标，该商标价值的计算方法？

6、长江公司有多项非控股的股权投资资产，资产置换时，资产评估机构对非控股型股权投资应采取何种方式进行评估方法？对于明显没有经济利益，也不能形成任何经济权利的投资如何计算？是否需要考虑少数股权因素可能会对评估产生的影响？

7、若大海公司运用收益法对渤海公司作价，独立财务顾问是否需要判断渤海公司是否拥有持续经营能力、持续盈利能力和持续抗风险能力？

8、资产评估机构对渤海公司进行估值，选择折现率应遵循哪些基本原则？

xwshu

有公司的做了的，能传上来就好了！！

abcfrancis

西航借壳吉生化的案子

cwzhoukan

如果有现成的答案吗

sharonseeyou

这个不错，我最近一直在搜集呢

panda_wu

好东西啊 啊！！

glassfly

现在都没消息了

dig1493

哪位能发个材料看看呀

shaojiu

希望各位能够支持答案，谢谢

lhy955

现在又没有什么消息了。不过从各个渠道搜集到得消息，情况不乐观，考的可能性越来越小了。