[已解决]IPO对5%以下股东需要穿透吗？

负二代金融民工

各位大神：        初到贵宝地，想请教一个投资IPO问题。有1000多个自然人股东，以自由资金通过设立20多个普通合伙企业持有一个有限公司 A 100%的股份，有限公司 A 的全资创投公司 B 持有拟上市公司C 5%的股权。       现在的疑虑是如果C公司IPO，会不会需要对创投B公司的股权进行穿透，这样超过200个投资者会不会影响IPO？毕竟现在证监会对契约型基金、资管计划作为股东IPO还是有点顾虑的。       如果存在上面的问题，是否可以将B公司上层的股东进行私募备案绕过穿透的要求？如果需要这样处理，需要在哪一级进行私募备案呢？将A公司进行备案或者是将20多个普通合伙进行备案？       有咨询过几个投行的朋友，他们的意见是会影响IPO，但是证监会的口径不是很明确。想在这里再请教一下各位有经验的老司机，谢谢！

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Charlesguan

2016-9-27 21:49:22

个人理解，至少要对创投B进行私募备案。
一、披露对象（壳）
专门认购股份的投资实体，资管计划，理财产品，持股平台，披露主体实际控制人为合伙企业的须累计普通合伙人。
二、披露要求（初始出资人）
原则1：任何意图规避股东人数超过200人的实体，均须进行穿透披露。
原则2：穿透披露不等于累计计算。合格投资者，需穿透披露但不累计计算。一般情况，独立的法人视为1个股东。
原则3：穿透披露至自然人、国资委和股份公司 。
三、目前监管审核要求
仅针对产品进行穿透披露，包括资管计划和有限合伙。

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Charlesguan

个人理解，至少要对创投B进行私募备案。
一、披露对象（壳）
专门认购股份的投资实体，资管计划，理财产品，持股平台，披露主体实际控制人为合伙企业的须累计普通合伙人。
二、披露要求（初始出资人）
原则1：任何意图规避股东人数超过200人的实体，均须进行穿透披露。
原则2：穿透披露不等于累计计算。合格投资者，需穿透披露但不累计计算。一般情况，独立的法人视为1个股东。
原则3：穿透披露至自然人、国资委和股份公司 。
三、目前监管审核要求
仅针对产品进行穿透披露，包括资管计划和有限合伙。