国泰中融:私募想参与新三板做市必须满足这些条件

国泰中融

33家私募申请做市，将选出不超过10家
9月14日，全国股转系统发布《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审方案》，明确私募可以参与新三板做市，并规定30个工作日之内报送申请材料。
私募申请新三板做市商资格的条件为：
（一）实缴注册资本不低于人民币一亿元，财务状况稳健；
（二）持续经营三年以上，且近三年年均资产管理规模不低于人民币二十亿元；
（三）申请机构及人员最近三年内未受过中国证监会行政处罚；
（四）具有符合新三板做市业务相关要求的业务实施方案和内部管理制度；
（五）设有专门的做市业务部门，配备做市业务人员不少于5名，其中风控人员不少于1名；
（六）具有风险控制水平高、操作性较强的做市业务交易及结算技术方案；并承诺在评审验收前，按要求完成各项技术准备，确保做市业务系统符合相关技术规范，并通过全国股转公司的测试；
（七）已成为中国证券投资基金业协会普通会员；
（八）全国股转公司规定的其他条件。
私募参与做市首先得满足（一）、（二）、（三）、（五）、（七）这5个硬性条件，否则"由申请机构撤回申请材料，不参加评审打分"。
据三板虎（微信公众号：sanbanhu）了解，网上流传的一份申请新三板做市的私募机构名单共有32家，包括21个股权基金、4个创投基金、6个证券投资基金和1个基金子公司。
而全国股转公司在公告中表示，"将通过专业评审的方式，遴选出不超过10家私募机构进行做市业务试点"。
17家或惨遭淘汰，15家有戏
三板虎根据《评审方案》列出的条件，对32家作简单的筛选，看看哪些会被淘汰，哪些有机会入选。鉴于条件（五）数据不好找，而条件（七）为每家私募都已具备，我们只考虑条件（一）、（二）、（三）。
按照以下几个条件筛选后，有17家私募机构可能会被剔除。
（一）实缴注册资本不低于人民币一亿元，财务状况稳健
国开开元股权投资基金管理有限公司、吉富创业投资股份有限公司、上海鼎锋资产管理有限公司共3家，实缴资本不足1亿元。
（二）持续经营三年以上，且近三年年均资产管理规模不低于人民币二十亿元
北京橙叶投资基金管理有限公司、北京晟视天下投资管理有限公司（全国企业信息公示系统显示成立时间为2012年11月30日，以此为准则没有问题）、广发合信产业投资管理有限公司、华芯投资管理有限责任公司、江苏毅达股权投资基金管理有限公司、民生财富投资管理有限公司、南京东南投资基金管理有限公司、宁波信达汉石基金管理有限公司、深圳前海新富资本管理集团有限公司、深圳前海中电投融合基金管理公司、天津金星投资有限公司、中交投资基金管理有限公司、珠海高瓴股权投资管理有限公司共13家，成立时间均不满3年。
（三）申请机构及人员最近三年内未受过中国证监会行政处罚
中科招商投资管理集团股份有限公司、深圳前海新富资本管理集团有限公司共2家。
2015年11月16日，中科招商由于信披违规被证监会处罚。
2016年8月29日，证监会通报2016年上半年私募基金专项检查执法情况，新富资本因违规电销被点名批评。
而剩下的15家私募中，九鼎投资、天星资本、同创伟业这些熟知新三板市场的私募机构很有可能入选首批试点，另外具有国资背景的或者会被优先考虑。