原创：每天读点招股书之金磊股份（000624）政府补助比重大，应收账款激增，利润真实

luffycaptain

每天读点招股书之

金磊股份（000624）政府补助比重大，应收账款激增，利润真实性受质疑。

拟上市日期：2011年10月28日

行业及产品介绍：

公司专业从事炉外精炼用耐火材料新技术、新工艺、新产品的开发和推广，公司的超高纯镁钙砖技术、烧成高纯镁钙砖技术、不烧镁钙碳砖技术、高钙镁钙砖技术等已达到国内领先水平。公司自主研发的“超高纯镁钙砖”代表了当今炉外精炼用耐火材料发展方向的“绿色耐材”，获得科学技术成果鉴定证书（国内领先）、湖州市科学技术进步奖三等奖，并被认定为“浙江省高新技术产品”。

三年一期的净利润：

2008年实现净利润2,498.96万元；2009年实现净利润3545.52万元；2010年实现净利润5,063.44万元；2011年1-6月实现净利润3,582.14万元。

重大事项提示：

1、报告期内，特别是2011年1-6月政府补助达到769万元，占同期净利润的21%：

报告期内，2008年、2009年、2010年、2011年1-6月公司享受的各类政府补助分别为297.98 万元、71.10 万元、153.03万元和904.93 万元，分别占当期净利润的8.94%、1.70%、2.57%、21.47%。

【点评】该公司业绩一般，2011年1-6月政府补助金额巨大，且企业还同时享受高新技术企业税收优惠，因此2010年、2011年1-6月的经营业绩并不突出，如果能够再运行半个会计年度，用2011年年报作为上市报表会更合适些。

2、2011年1-6月应收账款金额大，业绩真实性受质疑：

报告期内，2008年、2009年、2010年、2011年1-6月公司实现营业收入分别为2.38亿元、2.66亿元、3.65亿元和2.23亿元，同期的应收账款分别为5200万元、5671万元、8576万元、1.09亿元。

【点评】报告期内，2011年1-6月该公司应收账款激增，大大超过营业收入增长比重，需详细阐述业绩真实性。

综合考虑政府补助、税收优惠、应收账款激增等因素，该公司2011年1-6月业绩值得推敲。

jiang118

环保概念。赞同楼主的观点，业绩待考验。
该股今天上会，现在涨幅不错（与最近新股上市相比较）。申购没有中签。
不过，它的代码是002624

jiang118

打错了，该股今天上市。

于是之

这种环保概念股去港交所上市更好些

望加

高新技术上市公司，政府补助、税收优惠占净利润的比例都很高，大部分超过20%。会里好像比较认可

whiteknite

湖州市科学技术进步奖三等奖，---------------------一个地级市的三等奖根本说明不了技术含量
我猜明年的业绩多半是要变脸的