可转债问题

511502

题干：
甲上市公司于2007年7月1日发行了5年期可转债5亿元，初始转股价格为10元。2008年3月15日，甲公司实施2007年度股东大会审议通过的每10股派1元、每10股送3股利润分配方案和每10股转增2股的资本公积金转增股本方案；2008年8月15日，甲公司实施证监会核准的公开发行方案，在2007年12月31日总股本10亿股（其中无限售条件股份为4亿股）的基础上，公开增发2亿股，增发价格为7元/股。
问题：以下说法或做法不符合相关规定的是：
A、2008年3月15日实施利润分配和资本公积转增方案后，甲公司可转债的转股价格应调整为6.67元。
B、2008年8月15日公开增发方案完成实施后，甲公司的可转债转股价格应调整为6.67元。
C、两次调整转股价格均需须提交甲公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上同意。
D、两次调整转股价格均应以特别事项在中国证监会指定的报纸和网站及时披露。
E、两次转股价格的调整情况需要甲公司2008年年年度报告披露。

skywalker66

BC。
A、2008年3月15日实施利润分配和资本公积转增方案后，甲公司可转债的转股价格应调整为6.67元。
对，10÷（1＋0.3＋0.2）＝6.67。
B、2008年8月15日公开增发方案完成实施后，甲公司的可转债转股价格应调整为6.67元。
错，6.67×（15÷17）＝5.89。
C、两次调整转股价格均需须提交甲公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上同意。
错，转股价格调整不需要表决，可根据可转债募集说明书中规定进行调整。
D、两次调整转股价格均应以特别事项在中国证监会指定的报纸和网站及时披露。
对。
E、两次转股价格的调整情况需要甲公司2008年年年度报告披露。
对。

511502

A和B的计算公式对不？
A的除息和B的发行价格不需要考虑进来吗？

skywalker66

可转债转股价格都是在募集说明书里有约定的。
发行承销办法里只说了当股份变动时，应同时调整转股价格。

cathleenzhang

上面送股分红和增发都涉及股本变化了，转股价格调整应该股东大会，并且计算转股后价格应该扣除分配影响

skywalker66

原帖由 cathleenzhang 于 2008-11-23 17:52 发表
上面送股分红和增发都涉及股本变化了，转股价格调整应该股东大会，并且计算转股后价格应该扣除分配影响

送股分红和增发都涉及股本变化，肯定要经股东大会的。
但转股价格调整不需要，只需按照可转债募集说明书相关约定执行即可。

nightwatcher

设调整前转股价为Po，每股送股或转增股本数为N，每股增发新股或配股
数为K，增发新股价或配股价为A，每股派息为D，调整后转股价为P（调整值
保留小数点后两位，最后一位实行四舍五入），则
派息：P＝Po-D；
送股或转增股本：P＝Po/（1＋N）；
增发新股或配股：P＝（Po＋AK）/（1＋K）；
三项同时进行时：P＝（Po-D＋AK）/（1＋N＋K）。

因此除息、增发等因素都需要考虑进来。
而且这些是转股价格的调整，不属于修正，不需要进股东大会

yulneo

派息同样要调整转股价格：根据《上市公司证券发行管理办法》第25条，因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的，应当同时调整转股价格。4楼把这句话理解为上市公司股份变动的才需要调整转股价格是不对的，派息就是指派发现金股息，所以第25条在行文上，派息与其他原因引起上市公司股份变动是并行关系，而不是包含关系，翻几家转债募集说明书就知道了。

skywalker66

谢谢楼上的提醒，这里的确是并列关系，我一直疑惑这句话是不是搞错了，派息怎么还能引起股份变动呢，呵呵。
但实例中，派息是有不调整转股价格的。
http://bond.hexun.com/2008-07-21/107566795.html

“唐钢股份07年度分红派息及资本公积金转增股本实施和转股价格调整公告

本公司2007年度分红派息、转增股本方案已获2008年5月30日召开的公司2007年度股东大会审议通过。现将分红派息事宜公告如下：
一、分红派息、转增股本方案
本公司2007年度分红派息、转增股本方案为：以公司股权登记日2008年7月25日收市时公司总股本为基数，向全体股东实施公积金转增股本每10股转增6股并派发现金4.25元(含税，扣税后，个人股东、投资基金实际每10股派3.825元现金)。
。。。
八、“唐钢转债”转股价格调整
2008年7月25日公司实施2007年度分红派息及资本公积金转增股本的方案，“唐钢转债”转股价格将于2008年7月28日起由原来的每股人民币20.80元调整为13元，其中派息不对转股价格进行调整。”

20.8÷（1＋0.6）＝13.

这又是怎么回事呢？

[ 本帖最后由 skywalker66 于 2008-11-23 20:08 编辑 ]

zsurichard

派息自动回落，书上说的很清楚，没啥含糊的