请教关于非公开发行锁定期的疑惑

weizhiderenlei

非公开发行股票实施细则，第九条第十条对锁定12个月和锁定36个月进行了规定，上市公司证券发行管理办法还有一个锁定期的规定，怎么理解，不矛盾吗？关于控股股东 实际控制人非公开发行认购股份 锁定到底多次时间

第九条 发行对象属于下列情形之一的，具体发行对象及其认购价格或者定价原则应当由上市公司董事会的非公开发行股票决议确定，并经股东大会批准;认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让：
　　(一)上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人;
　　(二)通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者;
　　(三)董事会拟引入的境内外战略投资者。
　　第十条 发行对象属于本细则第九条规定以外的情形的，上市公司应当在取得发行核准批文后，按照本细则的规定以竞价方式确定发行价格和发行对象。发行对象认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。

主板再融资：本次发行的股份自发行结束之日起，十二个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，三十六个月内不得转让；

创业板再融资：第十六条 上市公司非公开发行股票确定发行价格和持股期限，应当符合下列规定：

（一）发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的，本次发行股份自发行结束之日起可上市交易；

（二）发行价格低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之九十，或者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十的，本次发行股份自发行结束之日起十二个月内不得上市交易；

（三）上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联方以及董事会引入的境内外战略投资者，以不低于董事会作出本次非公开发行股票决议公告日前二十个交易日或者前一个交易日公司股票均价的百分之九十认购的，本次发行股份自发行结束之日起三十六个月内不得上市交易。

上市公司非公开发行股票将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。

溪边小石

上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联方以及董事会“引入的境内外战略投资者，以不低于董事会作出本次非公开发行股票决议公告日前二十个交易日或者前一个交易日”新规中定价基准日应该是“发行期首日”，这地方是怎么回事？

weizhiderenlei

溪边小石 发表于 2017-11-16 13:50
上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联方以及董事会“引入的境内外战略投资者，以不低于董事会作出 ...

这是新规之前提的问题了，新规以后再融资的基准日都是发行期首日了。