求助关于IPO同业竞争的问题

报告帝 · 发表于 2017-4-6 16:01:05

拟上市主体A，控股股东为集团G，集团G同时持有另一主体B的45.72%股权，主体B全资子公司为C。

A的生产原材料前两大采购方为B和C，A所生产的产品是B和C的上游原料（循环再生）。

如果以A为上市主体，是否构成同业竞争，以及在判断同业竞争方面需要关注哪些重点问题？

不留名 · 发表于 2017-4-7 07:59:17

业务不独立，

王宇ing · 发表于 2017-4-7 11:36:44

构成同业竞争，控股股东/实际控制人及其关联方与上市主体构成同业竞争。

fushengbin · 发表于 2017-4-7 12:18:02

应该构成关联交易。

zhengylee · 发表于 2017-4-7 16:00:15

只构成关联交易吧。

报告帝 · 发表于 2017-4-7 16:46:49

A回收的废料为常见的原材料，具有充分的可替代性，我个人认为关联交易方面价格公允以及控制在目前1/3以下的比例，可能不会构成IPO实质障碍。但在整个产业链环节中，A和BC分别处于不同的阶段，我比较担心同业竞争的问题。

我是做PE的，因此这方面缺少实战经验，特来请教各位大大

ixzl · 发表于 2017-4-7 17:05:01

投行干货及报会其要求

难道说是你 · 发表于 2017-4-7 22:11:57

从字面理解，同业竞争指的是因业务相同而具有竞争性，产业链上下游不是相同的业务，所以不构成同业竞争。

sangrenzhao · 发表于 2017-4-10 16:42:13

业务循环主要是关联交易，证监会就会说为什么不一起上市

381869130 · 发表于 2017-4-12 19:00:42

跟同业竞争没关系。业务循环，容易利益输送

		自动登录	找回密码
密码			快速注册