[已解决]关联方认定问题

blackjerry · 发表于 2017-7-20 10:24:25

请教各位，某深交所中小板上市公司A发行股份收购B企业，B企业原股东C通过本次发行持有A不到2%的股权，但是C持有A的控股股东D的10%股权，D持有A的51%股权，按这么算的话C直接和间接合计持有A超过5%的股份。C是否应该认定为A的关联方？
按照理解，C通过持有D而间接持有A的股权并不能构成控制。所以这部分间接持股我的理解是不能计入。请教各位是否有遇到相关案例或者相关法规可以予以解答？谢谢！

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橱窗里的模特

2017-7-20 11:31:00

blackjerry 发表于 2017-7-20 11:24
这个是根据《深交所股票上市规则》里面的规定吗？里面的一条是（四）持有上市公司5%以上股份的法人或者其 ...

在交易所上市公司关联交易实施指引里有，很明显的范畴。

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橱窗里的模特 · 发表于 2017-7-20 11:10:16

上市公司关联法人判定条件中就有一条：持有上市公司5%以上股份的法人或其他组织及其一致行动人，持有包含直接或间接持股，C是A的关联方。

blackjerry · 发表于 2017-7-20 11:24:43

橱窗里的模特发表于 2017-7-20 11:10
上市公司关联法人判定条件中就有一条：持有上市公司5%以上股份的法人或其他组织及其一致行动人，持有包含直 ...

这个是根据《深交所股票上市规则》里面的规定吗？里面的一条是（四）持有上市公司5%以上股份的法人或者其他组织及其一致行动人。

橱窗里的模特 · 发表于 2017-7-20 11:31:00

blackjerry 发表于 2017-7-20 11:24
这个是根据《深交所股票上市规则》里面的规定吗？里面的一条是（四）持有上市公司5%以上股份的法人或者其 ...

在交易所上市公司关联交易实施指引里有，很明显的范畴。

blackjerry · 发表于 2017-7-20 11:32:32

橱窗里的模特发表于 2017-7-20 11:31
在交易所上市公司关联交易实施指引里有，很明显的范畴。

好的，谢谢！

sevenxy · 发表于 2017-7-20 14:54:09

个人意见：

其实我挺好奇，上市规则关联方中包含间接持股的均有做说明，个人认为法人这里是否包含间接持股其实是未有明确的。间接持股的法人感觉是有商议空间，应当按照：（三）由第十条所列上市公司的关联自然人直接或者间接控制的，来进行穿透后实质判断。

blackjerry · 发表于 2017-7-20 17:22:43

sevenxy 发表于 2017-7-20 14:54
个人意见：

其实我挺好奇，上市规则关联方中包含间接持股的均有做说明，个人认为法人这里是否包含间接持 ...

是的，法人部分间接持股我觉得没有明确。如果按照会计准则而言，你作为小股东间接持有股份其实没办法控制的。这部分计入其实有点不太合适。

橱窗里的模特 · 发表于 2017-7-21 08:55:33

blackjerry 发表于 2017-7-20 17:22
是的，法人部分间接持股我觉得没有明确。如果按照会计准则而言，你作为小股东间接持有股份其实没办法控制 ...

C股东如果作为自然人来说是引用楼上的关联自然人的判定范围，法人的话是我说的范畴，其实5%不是为了划控制线，持有5%的股东进行利益输送有较大影响力，此外间接不算的话很多东西就太好规避了。

blackjerry · 发表于 2017-7-21 15:46:46

橱窗里的模特发表于 2017-7-21 08:55
C股东如果作为自然人来说是引用楼上的关联自然人的判定范围，法人的话是我说的范畴，其实5%不是为了划控 ...

明白，受教！

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