非公开发行定价

tgyd

请教各位：目前三年非公开发行，执行217新政前政策，对于发行价有“不低于发行首日前20个交易日公司股票交易均价的70%”的要求吗？

fushengbin

现在还有执行之前政策的？之前的定价机制，选择的首日价尺度比较大。

tgyd

fushengbin 发表于 2017-9-7 10:48
现在还有执行之前政策的？之前的定价机制，选择的首日价尺度比较大。

是217新政前，监管机构已经受理的项目，执行原来政策。

fushengbin

tgyd 发表于 2017-9-7 11:04
是217新政前，监管机构已经受理的项目，执行原来政策。

命真好啊。你就按之前的定价机制设置，锁价或询价。

tgyd

fushengbin 发表于 2017-9-7 11:11
命真好啊。你就按之前的定价机制设置，锁价或询价。

请教，（1）那要是预案中，以董事会决议公告日为定价基准日为基准，确定一个价格，是否就为锁价发行？（2）若为锁价发行，除在本次非公开发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项的，对本次发行价格做相应调整，其他情况就不用调整了？（3）若发行时，预案发行价按上述除权、除息事项调整后的价格低于发行期首日前20日均价的70%，是否需要调整发行价格？谢谢

fushengbin

1. 是的。
2. 还可以约定大盘走势不好，下跌幅度大的时候如何调整。
3. 具体看你的约定。
你去找一份新政之前的方案看看就知道了。

sevenxy

个人意见：

曾经是有这个要求的！“不低于发行首日前20个交易日公司股票交易均价的70%”是去年的窗口指导，是在预审员或者委员要求的情况下才调整，一般不会主动调整。可以具体去看下，去年锁价和发行期首日前差价超过30%的很多都被要求加了这个条款。