DD问题，收入与利润

comic1987 · 发表于 2012-3-12 08:47:48

有人说：PE投资DD要多相信收入反映的企业销售，少相信利润反映的企业盈利？

这句话怎么理解与解释？请财务版主帮忙费财务人士。

successtar · 发表于 2012-3-21 04:01:08

这问题很简单，相对于销售额企业的利润作假那是容易多了，找个合作伙伴或者关联公司轻松就能扭曲成本或者销售，而销售额的年复合增长率做起来财务成本就高多了！

test200200 · 发表于 2012-3-21 10:42:51

学习了。谢谢楼上分析。。

chaojiren · 发表于 2012-3-21 14:35:00

感谢分析，不过说的还是有点绕，呵呵！

cpa_may · 发表于 2012-3-21 14:44:09

这个道理被说的这么复杂，收入作假比利润作假更难。收入要人家配合你，利润是企业自己内部捣鼓的事。

chy3_2004 · 发表于 2012-3-22 16:14:43

想做假都不难,现金最重要.毕竟找投资的企业大部分还是现金流欠缺的.,想做假,多找现金来,你看老板有多大的本事

kungfupanda · 发表于 2012-3-22 16:24:33

或许可以这样笼统理解吧。收入造假的难度和成本相对高些，另一个相对低些。
实务操作时没有谁这么想啊，没什么好纠结的，反正都要去查，呵呵。

StevenKong · 发表于 2012-3-28 02:56:43

简单做法是：将收入成本净利毛利率净利率列出，横向和纵向简单一比较，你自然就有一个属于自己的初步判断，哪个看起来更有问题就是答案了。

另外，其实我不认为利润比收入更容易作假，虽然是相对的讲，但是当平均来讲是一样的，要看是哪个行业，更要看是哪些人去做的。

univista · 发表于 2012-5-16 16:03:26

收入做假的也常有这要做细致的分析

wsyangguoyong · 发表于 2012-5-17 14:50:43

中国总体来说，是以票控税，而收入绝大部份要通过发票来体现，同时如果操纵业绩也需要发票的下家配合，还涉及到一个虚开发票问题，而企业利润的来源除了收入以后，还有成本，而成本控制权大部份在企业自己手中，因而总体上来说操作利润相对而言比较操作收入要更为简单。

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