上岛咖啡厅是一家连锁经营企业，目前全国共有 80家咖啡厅，其中自营店 20家，加盟店 60家。公司意向引入投资人，募集 5,000万元人民币资金以支持扩展业务。募集资金计划用于增开 20家自营咖啡厅及市场推广吸引加盟商。公司预计 2015年新增自营店 3家，2016年 7家，2017年 10家。 新增咖啡厅涉及投入： 1. 平均占地面积 300平方米，2015年平均每平米月租金 300元，按季度支付租金，另外支付一季度租金作为押金。此后每年每平米租金上涨 8%。 2. 店面装修、装修家具平均投入 80万元，装修折旧期 10年。此后每年改造投入占销售收入 1%。 3. 设备平均投入 50万元，设备折旧期 5年，此后每年新增设备投入占销售收入 1%。 4. 新店开业首年日均客流量 150人，次年日均客流量增长 30%，第三年 20%，此后每年 5%。2015年人均消费额 40元，此后每年增长 10%。 5. 新店开业首年原材料成本占营业收入 30%，人工成本 15%，宣传销售费用3%。原材料成本第二年预计下降至 28%，此后每年 27%，人工成本每 年较首年净值上涨 8%。 6. 新增店面出售储值会员卡，预计每年末累计未消费储值总金额为当年销售额的 10%。 7. 新店存货周转率为 5，预期没有任何赊销和采购账期。 8. 新增店面销售成本数据按半年数额计算。 9. 营业税及附加税税率 5.5%，企业所得税税率 25% 市场推广加盟计划： 1. 2015-2017年公司计划分别投入 1,000万，2,000万及 3,000万元用于市场推广以吸引加盟商，由于市场的不确定性，预期 2015-2017年新增加盟商乐观情况下分别为 20家、30家、50家，如果不乐观，则分别为 10家，15家，20家。 2. 新增加盟商将一次性支付公司 50万元加盟费，并此后每年向企业缴纳营业额的 5%作为管理费。 3. 新增加盟店预期首年营业收入为 200万元，次年营收增长 20%，此后每年营收增长 10%。
问题 1. 假设过去财年上岛咖啡厅财务数据 销售收入 60,000,000 现金 2,000,000 预收账款 500,000 营业成本 34,000,000 固定资产 15,000,000 注册资本 10,000,000 管理费用 6,500,000 预付账款 4,000,000 资本公积 - 销售费用 5,000,000 存货 1,500,000 未分配利润 12,000,000 如下预计目前店面经营情况在未来不会发生变化。请根据介绍预测上岛咖啡厅财务状况，对恒星咖啡厅未来三年财务报表进行 Excel建模，并结合 报表加以分析。（使用 Excel 编制财务表格，通过使用假设条件，运用 公式计算及常用财务分析比例工具进行分析）
2. 上岛咖啡厅未来计划整合品牌，逐渐收购加盟店，计划 2016年和 2017年以公司 3倍市销率的价格募集资金，并以 2.5倍市销率的价格分别收购 10家和 20家年销售额平均 200万元的加盟店，被收购加盟店当年达到新增 加盟店首年收支水平。请在报表中体现收购与否对报表的影响并说明需 要募集资金规模。并以文字分析收购对公司财务和综合业务的利弊风险等影响。
3. 成本为请结合连锁餐饮市场情况、行业前景、政策法规、案例分析等简 要分析上岛咖啡厅是否值得投资。
4. 假如水熙 资本决定作为投资人对上岛 咖啡厅投资 5,000 万元，持有公司30% 股权，请结合目前已上市同类公司市场表现对水熙 三年后持有股权进行估值并计算内部回报率（IRR ）。 请自行假设其他您认为需要的条件 | 
雷达卡
发表于 2017-11-4 11:04:02
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