一PE拟在与被投资企业（国有独资公司）的增资协议中，加入股份回购条款或对赌条款

天意 · 发表于 2012-3-18 14:11:59

各位大侠们：

一PE拟在与被投资企业（国有独资公司）的增资协议中，加入股份回购条款或对赌条款；双方约定在交易完成后，被投资企业将溢价受让前述PE的股份，以此让PE获得回报；

按照这种交易结构，应该对回购如何安排，因为该交易涉及到国有产权资产评估和进程交易等问题？或者说该种交易结构是否有操作性？请各位赐教，如有案例，请明示

fushengbin · 发表于 2012-3-18 22:40:58

只能说很难通过国资机构的审批。

天意 · 发表于 2012-3-19 10:29:32

关键是要国资委做个回购承诺，不知道国资委干不干；大家有没有这方面的成功案例？

zh010 · 发表于 2012-3-19 10:58:28

如果是央企的话，以对待普通股东的条款去和国资委去谈，估计人家都不会正式受理这样的文件。

lilong54 · 发表于 2012-3-19 10:58:53

国资委不会接受被对赌的宁肯不做也不犯错

天意 · 发表于 2012-3-19 11:03:27

那各位认为应该怎么解决？让国有独资公司自己承诺做个回购承诺（以减资的方式）？或者各位有没有其他的好法子？

yanzhufei · 发表于 2012-3-19 11:15:40

国资回购基本上是无解的，你做国有独资公司自己的回购承诺也要经国资委批准的，根本不会批

天意 · 发表于 2012-3-19 11:17:41

那难道PE的退出机制就没辙了？请大家赐教

zh010 · 发表于 2012-3-19 11:20:25

信达股份近期引进了全国社会保障基金理事会、瑞银集团、中信资本、渣打银行四家战投，虽说形式有所区别，但协议模板应该有参考性。谁有谁发一下啊

天意 · 发表于 2012-3-19 11:25:54

谢谢楼上，还请各位大侠对这种模式下，PE的退出机制多多提出宝贵意见。

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