[已解决]请教：借壳上市后公开发行证券的现金分红条件

shinecrystal

请教：某上市公司2014年底完成借壳上市，2015年初新增股份上市，2017年打算启动配股，根据之前保代培训的内容和前辈们的总结，现金分红的条件如下：  1、上市未满三年的公司，现金分红发行条件可理解为上市后年均以现金方式分配的利润不少于上市后实现的年均可分配利润的10%。
  2、最近三年发生重大重组的公司，现金分红金额应为上市公司实际分红，并不包括相关资产在注入上市公司前对原股东的分红；净利润应以各年法定报表为计算基础；
  3、业绩需要模拟计算的重大重组公司，应视同新上市公司，比照上市未满三年的公司进行处理。
   由于借壳之前壳公司存在巨额未弥补亏损，所以15、16年都没分红，17年公司计划进行现金分红然后启动配股
   疑问是：借壳上市的公司如果比照上市未满三年的公司的话，上市之日是从新增股份上市开始算吗，那这个案例里面是不是16、17年每年现金分红达到10%的标准就可以呢，假设公司15年净利润5000万，16年1个亿，17年只要一次性分红（5000+10000）/2*20%=1500万，就可以满足条件？
   还有上面第三条业绩需要模拟计算是指什么？因为公司14年底就完成借壳了，根据反向收购的准则编制了合并财务报表，14年年报数据已经是收购方体系而不是原上市公司的报表了，是不是就不存在模拟？那就应该按照三年30%的条件来分红吗？
   这块规定感觉还是不太清晰，查了一些案例， 海澜之家有些类似，但是他们每年都分红，条件远超标准，所以也没法参考，在公告文件里，判断发行条件时还是三年30%，没分借壳前借壳后。
   最近有几家17年上市的公司发行可转债的案例，新泉股份上市后都没有给中小股东分过红，也符合条件过会了，新凤鸣和新泉股份类似，但是反馈意见里面问到了上市后累计现金分红为0，是否符合发行条件，总觉得这个事情没有统一标准。
   问题比较冗长、啰嗦，因为自己查了很多案例，还是没办法得出一个结论，希望各位同仁有过相关经验的能够帮忙答疑解惑。
   十分感谢！

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fushengbin

2017-11-30 13:34:55

借壳上市应该比照新上市来处理。

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fushengbin

借壳上市应该比照新上市来处理。