PE入资来伊份估值超30倍？--谁说说投资的道理

thcinvest · 发表于 2012-4-26 01:11:38

刚才看了来伊份的招股说明书，德同、常春藤2010年投资3.2亿，占10%的股权，投后公司估值32亿。估值按照2010年预测净利润1.6亿的18倍（投前）。投后是按照承诺利润的20倍。如按照2011年净利润1.2亿，投后PE是26倍。算上上市稀释25%股份，投后估值34倍。假设来伊份上市后PE 30倍（而好想你是25倍），只有公司2013年净利润达到4亿，投资人三年账面赚3倍，才能达到LP复合净收益率30%以上。而从2011年业绩看，规模上去了，而业绩下降了（考虑股权支付因素）。2012、2013年会复合增长率80%以上吗？

我真的没有看明白？

lanfeng1 · 发表于 2012-4-26 09:53:59

可能投高了，PE热，在山岗上。

bob2002win · 发表于 2012-4-26 10:22:04

有对赌条款吧。。。。。。。。。。。。。。

wilson661216 · 发表于 2012-4-27 11:42:52

从10年3月起，ipo市盈率直线飙升，平均超过60倍，当时做的项目20倍已经算相当不错的了

erliangmi · 发表于 2012-4-27 12:40:01

为名而投，人家就要那么高的倍数，你能怎么样？

malcolmzhang · 发表于 2012-4-27 12:49:31

据说来伊份老板还是德同的LP之一

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