大神帮助看看这个产业基金构架合理不

laoqiao

新设立产业基金构架，很多地方一知半解，请大神指导，如图

NLW

结构没有问题，主要看具体约定。
从法规角度仍然是可以结构化或者份额分级，只是不能多层嵌套、保本保收益而已。
私募基金备案角度，则是两个点，一是底层资产限制、二是不存在保本保收益安排。

补充内容 (2018-6-29 17:35):
更正下意见，私募基金未明确的，应该使用资管新规，这个结构有问题。

ritasuzhen

股权基金配资比例最多就1:1,现在貌似也不存在夹层资金这个概念了，会被算在劣后或者优先里面，而且貌似分级基金最终投资标的只能是一个，做子母基金的形式好像已经不行了，建议咨询基金业协会

yxalvain

银行、信托算一级、XX产业基金算一级、子基金算一级，你已经超过嵌套要求了。另外，封闭私募产品的固定收益类资产结构化比例1:3，股权类1:1，中间级合并到优先级计算结构化比例。你已经突破比例限制了。除非子基金是公募的证券投资基金或者直接对底层资产。

czwjjjs

1、作为产业基金无问题。
2、3个子基金如果投入拟IPO公司，或者目标是IPO这个基金是不能这样设立的，IPO时无法通过审核，因为存在无法核查、不允许存在的、明显违规的诸多情形：
一是信托穿透核查困难，二是银行资金属于资金池违规，三是分级嵌套。
3、具体政策见附件。

kioklo

现在用银行的钱也有几个问题：1.银行的钱能不能出来 2.信托以及结构化的资金不能IPO 3.银行至少每季度付息，这是个成本问题，而资管新规又规定无收益不分红

姜大呀

问题如下：1、GP无基金认缴份额；2、银行、信托资金投向的子基金已经三层，涉嫌多层嵌套；3、优先劣后的比例超过了权益类2：1或者固收类3：1。