最近三年经营活动产生的现金流量为负数，可以上市吗？

lucusg · 发表于 2012-5-4 10:16:49

最近三年经营活动产生的现金流量为负数，但净利润为正，可不可以做IPO？有没有相关案例？望高人指点!

weijijihui · 发表于 2012-5-4 12:56:56

甘肃宏良皮业股份有限公司就这样，已经预披露了，还没上会，等着看吧

花生 · 发表于 2012-5-4 15:25:57

很多公司不仅经营现金流三年为负，投资、筹资也有一项为负的

tonyp · 发表于 2012-5-4 15:46:36

三年经营活动现金流量净额为负，要结合看同行业的上市公司，如果其他公司都为正，只有该企业为负，那要好好解释一下了。审核时可能关注三个方面：1、经营活动现金流量净额显著低于净利润的原因；2、公司偿债能力是不是较弱，是否面临偿债风险；3、公司的盈利模式是否主要依靠垫资，这种模式是否是健康且可持续的，同行业公司是否也这样做。

unker · 发表于 2012-5-4 17:16:14

中交通力连续三年经营净现金流为负，被否决了。我认为这是一个比较大的问题，尤其在最近很重视未来盈利的情况下，还是想办法解决这个问题再上

cylsjtu · 发表于 2012-5-4 21:07:35

IPO是可以的

《首次公开发行股票并上市管理办法》中其中一个财务的条件就是：最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；（创业板并没对现金流的规定）。

不过虽然经营现金流为负不构成障碍，但被问到资产的质量是很有可能的

CMC · 发表于 2012-5-4 23:18:13

有没有行业特征所决定的把投资活动产生的现金流归类至经营活动的现金流的可能？

dlsony · 发表于 2012-5-5 10:40:24

要看同行业的情况，而且要有合理解释。

谭tony · 发表于 2012-5-5 23:19:51

如果经营性现金流为负,就是持续经营能力有问题,需要不断借钱或者股东投入资本支撑才能运行。不要冒这种风险.坚持现金流为正，而且要达到前一年至少2000万以上。现金流非常重要，因为没有盈利能力的企业做不出来。

slin79 · 发表于 2012-5-6 09:59:54

注意合理解释，如果是因为业务规模扩张速度快速，导致的负现金流，这个大家理解的

但是会反过来关注市场稳定性这些

如果是收不到现金，那会麻烦

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