非公开发行公司债

龙卷风1986

求助各位同仁，如果发行人A准备非公开发行公司债，子公司B是担保公司，不满足负面清单里对担保公司的要求，那A能发吗？

龙剑李航

原则上应该是可以的，但是需要考虑该子公司占发行人业务和财务的情况。
《负面清单》明确的是以发行人为主体，如果该发行人不是从事担保业务，主要从事其他业务且规模较大，仅仅是投资了该担保子公司，对于非公开发行公司债没有什么影响。
但是反过来，如果发行人也有其他业务但是主要就是依靠该子公司，那子公司就等同于发行人，就属于负面清单的情形了。否则，负面清单的情形岂不都可以设立一个壳公司就可以规避了

kinyalee

同意楼上观点，担保公司不构成发行人主要业务，最近一年经审计的总资产、净资产或营业收入任意一项指标占合并报表相关指标比例不超过30%，同时发行人承诺募集资金不用于担保公司的不构成障碍