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小麦深加工行业的佼佼者 公司简介 某生物科技有限公司，成立于2002年4月，注册资本人民币3000万元。公司拥有完整的小麦深加工产业链条布局，业务涵盖从最基础的小麦面粉分离提取谷朊粉、可溶性蛋白、淀粉、食用酒精，到利用分离提取剩余物进行沼气发电、饲料养殖、有机肥，直到天然功能性保健品戊聚糖的研发、生产和销售。 市场机会 中国是世界上种植小麦面积最大的国家，也是小麦产量最大的国家。小麦种植面积最高达到3000万公顷，占世界小麦总种植面积的13.3%；小麦年产量达到1.1～1.2亿吨，占世界小麦总产量的19%。平均单产达到4100公斤/公顷，在世界主要产麦国家中，是单产最高的国家。 谷朊粉又称活性面筋粉、小麦面筋蛋白，是以小麦为原料，经科学加工提取的一种天然植物蛋白，蛋白质含量高达50%以上，它由多种氨基酸组成，是营养丰富的植物蛋白资源。据谷朊粉市场相关的调研报告显示，目前国内谷朊粉市场还把谷朊粉作为一种高效的绿色面粉增筋剂，将其添加到高筋粉、面包专用粉的产品中，添加量不受限制。添加谷朊粉还是增加食品中植物蛋白质含量的有效方法。谷朊粉主要由加拿大，美国，欧共体，澳大利亚，日本等国家和地区生产。2011年全世界谷朊粉生产能力近200万吨，总需求约500万吨。 到2011年，全国谷朊粉用于配制高等级专用粉的消耗量达21多万吨，加之肉类食品添 加量与养殖饲料添加量，以及其他用量全国谷朊粉总需求量超过55万吨。这说明谷朊粉的市场空间较大，前景广阔。 小麦加工成淀粉，是综合利用小麦的一个重要内容，开发小麦淀粉的综合利用意义重大。预计小麦淀粉的生产与深加工，将成为中国下一轮淀粉发展的方向，小麦淀粉将成为中国产量第二大的淀粉产品。2009 年1～11 月，中国淀粉及淀粉制品制造业累计资产总计9103.3353 亿元，累计实现主营业务收入13783.4935 亿元，累计实现利润710.568 亿元。 投资亮点 n 行业集中度低，公司处于扩张阶段，可迅速建立行业龙头地位； n 六次挖掘，梯次增值，循环利用，充分发掘了农产品深加工的附加值，并不断创新； Ø 小麦面粉提取分离成谷朊粉、淀粉、可溶性蛋白等，实现农产品的第1次加工增值； Ø 将淀粉配以木薯加工成食用酒精，实现第2次加工增值； Ø 对废水、酒糟进行生物技术加工，变成优质饲料、有机肥、甲烷，实现第3次加工增值； Ø 利用甲烷进行发电，大大降低企业电能耗，实现第4次加工增值； Ø 用加工处理后的饲料养猪，实现第5次增值；用有机肥种树、种小麦，实现第6次增值。 n 董事长充满智慧、魄力、梦想，精打细算，是优秀的企业家； n 公司2年内建成年产15万吨谷朊粉 、20万吨淀粉、20万吨酒精、10万吨CO2的生产基地，形成50亿元产值；项目达产后，公司成为亚洲第一大谷朊粉生产基地； n 三年对赌业绩，公司承诺2012年-2014年净利润为：5000万、11000万、20000万。 投资金额及回报预测 n 本基金拟投资7000万元RMB，占有项目公司25%股权。以对赌协议中2012年净利润5000万元为基准，投资市盈率为5.6倍； n 预测：2014年退出市盈率20倍，对赌净利润2亿元RMB，则收益回报约为10倍。
LOW-E玻璃行业的领军企业 公司概述 某特种玻璃有限公司是一家专业从事LOW-E、钢化、中空、夹层、防火、防弹、防爆、防辐射等各类特种建筑玻璃的生产和销售为一体的超大型集团企业。公司成立于2004年，占地150余亩。2008年已从德国、法国、荷兰等国引进国内领先、最先进的特种玻璃生产设备和技术，并健全了全电脑设计流程和全面的质量及生产管理控制体系，质量在国内同行业中遥遥领先。 2011年至今先后被国家、省各级部门授予中国优秀品牌企业、全国特种玻璃行业产品质量公证十佳品牌、中国驰名品牌、中国行业龙头企业、国家权威检测·质量合格产品、全国质量稳定信誉保证企业和市高新技术企业。 市场机会 n 我国深加工玻璃比例偏低，加工率仅为32%，而世界平均水品为55%，发达国家为65%-85%。（来源《国金证券玻璃行业2011年行业报告》） n 根据国家节能建筑改造计划，到2020年全国新增建筑需全部达到节能65%的目标，预计年均新增节能玻璃需求约1.2亿平方米。（来源《长江证券建材行业深度研究报告》） n 目前，我国节能玻璃普及率只有8%，与发达国家的水平（80%-90%的普及率）相距甚远，有很大的发展空间。（来源《长江证券建材行业深度研究报告》） n 节能玻璃中，LOW-E玻璃需求增长最快，预计未来几年其市场需求将保持年均50%的增速。（来源国泰君安研究部） 投资亮点 n 新出台的《建筑材料工业“十二五”发展指导意见》指出：“建材业将重点支持和发展包括LOW-E玻璃在内的新材料、新兴产业 和深加工制品，使其成为未来增长的主要来源”。 n 技术研发实力雄厚。公司目前拥有4项专利，目前已经完全掌握Low-E设备国产化的技术，国内目前可国产化LOW-E设备的厂家仅有3家：北玻股份（002613）、东泰（成都）真空镀膜、苏州新爱可镀膜；国外仅有美国BOC、德国莱宝、德国Von Ardenne等少数厂家掌握该技术。同时，公司正与北大工学院合作筹建北大工学院耀华智能玻璃研究所 n 成本优势。公司与中国最大的浮法玻璃生产商华尔润集团旗下的巨润建材同位于巨野玻璃工业园区，且仅有一路之隔，巨润建材为公司的主要原材料供应商，因此大大降低了运输成本，保证原材料及时供应。 财务数据 投资金额及回报预测 n 本基金拟投资7000万元RMB，占有项目公司14%股权。以2012年预测净利润7000万元为基准，投资市盈率为7.1倍； n 预测：2015年退出市盈率20倍，净利润25,200万元；则收益回报约6.5倍。
全国性知名品牌白酒— 财务数据 投资金额及回报预测 n 本基金拟投资4000万元RMB，投资市盈率约为6倍； n 预测：2015年退出市盈率20倍，净利润83265万元，则收益回报约6倍。 国内“牛业大王” 公司概况 某牛业股份有限公司是由北京某有限公司投资的大型农业综合开发项目，公司已成为一家集肉牛生猪屠宰、冷鲜肉加工、肉制品深加工、冷藏销售、进出口业务和冷链物流等综合项目为一体的农业产业化集团企业。公司现已拥有年屠宰加工肉牛5万头、生猪50万头的能力，年产各类肉制品8万吨，动物肠衣5亿延长米，周转货物32万吨的生产能力。 市场机会 1、我国肉牛产业政策分析 近年来，我国肉牛业的发展得到重视，中央财政投入逐年增加。包括肉牛标准化规模养殖场（小区）建设项目、肉牛良种补贴、秸秆养牛项目等。同时，各地区也陆续加大政策扶持力度推进当地肉牛产业战略转型。2010年，农业部颁发了《畜禽养殖标准化示范创建活动工作方案》, 农业部畜牧业司《2011年畜牧业工作重点》等都体现了国家的惠农措施。 2、中国肉牛产业发展形势分析 （1）肉牛养殖业发展形势分析 近年来，我国各地通过建设肉牛优势区域，加大了规模化养殖和品种改良的扶持力度，全国范围内启动了标准化养殖小区鼓励措施，促进了肉牛产业链上游的养殖业的发展。但受饲料、劳动力价格上涨与近两年来母牛存栏严重下滑的影响，肉牛养殖业整体形势不容乐观。母牛存栏严重下滑导致的后果之一是架子牛价格的上升。2011年初以来，国家肉牛牦牛产业技术体系产业经济研究室在黑、吉、辽、鲁、豫、皖等省份的调研发现，2011年上半年很多地区架子牛的价格较去年同期相比有明显的增加。 （2）肉牛屠宰加工业发展形势 总体来看，我国肉牛加工业发展程度参差不齐，加工链短，粗加工产品多，对肉牛产业的带动和增值作用不明显。目前，我国肉牛屠宰加工环节主要由两部分组成，一部分是由核心屠宰企业控制的标准化（现代化）中高档价值加工链，另一部分是小规模屠宰点或者屠宰场。现代化加工链在核心企业控制下完成，企业拥有先进屠宰设备、冷库，通过与农户签订合约，在超市销售或者建立专卖店铺的方式，按中高端消费市场要求加工生产。这一链条的现代肉牛加工业起步较晚，知名品牌主要有吉林皓月、内蒙古科尔沁、大连雪龙、陕西秦宝等。其销售的牛肉分级包装，产业链也不断延伸升级。小规模屠宰点或屠宰场大约承担了全国2/3的肉牛屠宰量，其设备简陋，大多以手工方式屠宰，生产工艺落后，卫生条件差，销售对象主要是中低收入阶层，屠宰的牛肉价格不足标准化屠宰加工企业的2/3。由于牛源短缺，中国肉牛加工企业普遍存在开工不足现象，存在对养殖户压级压价问题。 （3）牛肉贸易形势 近年来，我国牛肉贸易呈增长趋势。2011年1-6月份，我国冷冻牛肉进口量为8148吨，与去年同期相比，增长了19.42个百分点，主要来自巴西、巴拉圭、澳大利亚、新西兰等国家。2011年上半年，我国冷冻牛肉出口总量为7,948吨，主要销往日本、香港、马来西亚、韩国等地。其中，日本是我国冷冻牛肉出口量最大的国家，占我国冷冻牛肉出口总量的46.3%。 投资亮点 n 国家产业政策的大力扶持以及行业急需整合的契机； n 完整的产业链条是企业成本控制的巨大保障； n 商务部认定的中央储备清真冻牛肉代储单位，承担着党和国家重要会议特供工作；省级重点龙头企业；公司技术中心拥有行业内顶尖的技术研发力量，并与国内著名科研院所建立了技术合作关系； n 公司是国家财政部、农业部认定的唯一寒带“国家肉牛产业技术体系齐齐哈尔综合试验站示范场”，是农业部畜牧研究所和黑龙江省畜牧研究所与公司一起开发奶公牛犊的科研基地，也是国家肉牛活体储备单位和北京市副食品供应牛肉活体储备基地； n 公司拥有庞大的市场营销网络，在全国100多个大中城市均设有分公司或办事处牛肉、猪肉销售采用多元化销售渠道，有门店鲜销、企业直销、出口、国家储备、自行加工；速冻香肠、速冻粘玉米销售主要是通过约400家经销商代理模式，销往全国20多个省市自治区。 财务状况 2011年销售120,000万元，净利润11,000万元；2012年预测销售160,000万元，净利润15,000万元；2013年预测销售230,000，净利润21,000万元。 投资金额及回报预测 n 本基金拟投资8000万元RMB，投资市盈率为7倍； n 预测：2015年退出市盈率20倍，净利润45,000万元；则收益回报约5.5倍。
食用菌领域的先锋 公司简介 某生物科技股份有限公司成立于2010年6月，致力于食用菌的工厂化栽培。公司引进世界上最先进的食用菌生产线、生物技术和优良菌种，实行标准化、规模化、机械化、自动化的生产模式，全年均衡生产和供应，具有品质高、产量稳定的特点，属于现代高效农业。 市场机会 据报道，当今世界人工栽培食用菌的市场价值估计可达到200-280亿美元，药用真菌及其提取物也蕴藏着巨大的经济价值，估计可达80-90亿美元。野生菌根菌估计可产生30-40亿美元的价值，全世界总共市场价值约为310-410亿美元。 2008年我国食用菌产量为1,827万吨，按13亿人口匡算，每年人均食用菌消费量约为14公斤，每日人均消费量约为 40 克。营养专家提出每人每天应消费250克菌类，国内人均日消费量与之还差210克。以目前人均消费量为基础，并按2008年人均消费14公斤，每年增长8%（与GDP 增速相当）的速度进行预测，到2015年，全国食用菌消费量将达2,888.11万吨。2010年-2015年全国食用菌消费需求量预测如下： 投资亮点 n 行业集中度低，公司处于扩张阶段，可迅速建立行业龙头地位； n 公司自主研发的“金针菇工厂化栽培”项目生产技术已达国内领先水平； n 公司拥有世界上最先进的食用菌生产线、生物技术和优良菌种； n 公司目前产能日产20吨，7月份建立新的生产基地，达产后日产为80吨，将成为国内最大的金针菇生产基地； n 江苏省高科技投资集团以2012年净利润4000万对赌，已投资入股； 财务状况 公司于2010年6月成立，2011年净利润约1000万；2012年预测销售1.4亿元，净利润4000万元；2013年预测销售2亿，净利润6000万元。 投资金额及回报预测 n 本基金拟投资4000万元RMB，投资市盈率为6倍； n 预测：2015年退出市盈率20倍，净利润12,000万元；则收益回报约7倍。
酪蛋白行业领头人 公司简介 某酪蛋白股份有限公司，是目前国内最大的酪蛋白产品研发、生产和销售的龙头企业。产品远销欧美、中东、中非及东南亚等国家和地区。 公司充分发挥区位优势，以青藏高原优质的牦牛奶资源和藏区特有的曲拉为原料，利用先进的生物技术，致力于新型环保、安全绿色的高科技产品的研发、生产、推广和利用。经过多年的不懈努力，在酪蛋白生产行业始终处于领先地位，产品被广泛应用于食品、生物制药和材料加工等行业。 市场机会
投资亮点 n 政府产业政策大力扶持农业龙头企业，【国务院关于支持农业产业化龙头企业发展的意见（国发〔2012〕10号）】 n 公司是农业部、国家发改委、科技部等部委认定的“农业产业化国家重点龙头企业”、“国家扶贫龙头企业”、“国家高新技术示范企业”、“甘肃省农产品出口创汇重点企业”； n 品牌被评为“省著名商标”、“省名牌产品”、“省重点培育和发展的出口品牌”； n 目前，公司拥有自主知识产权的产品专利10项，通过鉴定的科技成果、新产品新技术15项，获得国家科技进步二等奖1项，省科技进步一等奖1项，三等奖2项。公司先后承担了国家火炬计划项目、国家星火计划项目、国家重点新产品，国家高技术产业化及省级科技项目十余项； n 遍布全球，实力雄厚的营销网络，并在欧洲德国设立了贸易公司； n 公司董事长同时担任州工商业联合会执行委员会主席。 财务状况 2011年销售约4亿元，净利润约4500万；2012年销售预测5.2亿元，净利润6000万元。 投资金额及回报预测 n 本基金拟投资4000万元RMB，投资市盈率为6.5倍； n 预测：2014年退出市盈率20倍，净利润14,000万元；则收益回报约6倍。 | 
雷达卡
发表于 2012-7-10 09:21:48
提升卡
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千斤顶
发表于 2012-7-10 20:44:32
