[已解决]上市公司董监高——间接持股——被限售么？

Peacesky

交易所对上市公的董监高，所持股份有限售规定： IPO后1年内，离职半年内，不得转啊让 ； 在职期间每年转让不超过25%。

问题1：那么， 对于董监高——间接持有的上市公司的股份， 有限售规定么？  

这个间接持有，的原因可以有很多种，总之就是各种原因导致了，董监高间接持有了上市公司的股份。 那么 董监高所控制的持有上市公司股票的持股平台，转让上市公司股票是否同样要被管理呢？

如果没有相关规定对间接持股进行限售规范，董监高完全可以通过间接持股来规避限售规定。

问题2：对于董监高的限售规定，跟具体的转让方式是否有关？  集中竞价、大宗交易、协议转让 是都在限售规则管理范围内？ 还是只有集中竞价这种方式才有限售规定？ 其他两种不被限售？



请了解实务的朋友帮忙指教！谢谢！

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kaka4414

2020-6-24 08:57:22

当前对间接持股是否限售未作明确规定，要看董监高间接取得限售股时的所作的承诺，比如首发承诺等，如果没有明确承诺，不受限。

具体可参考深交所关于董监高间接减持的问答：
问 公司董事通过其全资控制的法人主体，在公司再融资时，参与询价发行，认购了公司部分股份，锁定期12个月。再融资期间，就其认购股份锁定十二个月进行了承诺。目前该部分股份已到期解除限售，如进行减持，是否受到每年减持不超过25%的限制？
答：您好！目前证券法并未明确董监高间接持有的股份是否需要遵守25%减持比例的限制，该董事间接股的减持应按照其在发行文件中的相关承诺执行。

楼上有个F开头的哥们，回答问题很多，但每次都是无任何依据，在我看来还不如不回答。

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fushengbin

1. 按照穿透处理。
2. 转让方式、转让数量均有规定。

Peacesky

fushengbin 发表于 2020-6-22 12:49
1. 按照穿透处理。
2. 转让方式、转让数量均有规定。

如果是按穿透处理，有相关规定么？ 是什么文件？几号文？

fushengbin

Peacesky 发表于 2020-6-22 16:22
如果是按穿透处理，有相关规定么？ 是什么文件？几号文？

去查监管部门的解答。

Peacesky

fushengbin 发表于 2020-6-22 16:39
去查监管部门的解答。

您的意思是不是，下面这个规定之外还有其他规定？

上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则
（证监公司字[2007]56号，2007-04-05起施行）”

Peacesky

fushengbin 发表于 2020-6-22 16:39
去查监管部门的解答。

上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则

（证监公司字[2007]56号，2007-04-05起施行）

规定的第3条：“第三条 上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份，是指登记在其名下的所有本公司股份。”

明确指的是董监高的直接持股。　对于间接持股的转让监管规定是哪个？　没查到呢？　

summerlove

不用查，穿透锁定的，核查的时候是要核查的，不然限售规定岂不形同虚设

Peacesky

summerlove 发表于 2020-6-22 22:30
不用查，穿透锁定的，核查的时候是要核查的，不然限售规定岂不形同虚设

您的意见，我感觉对。 确实逻辑上应该穿透。以实质持股为标准。
但确实没有找到专门的法规，来明确说明董监高的限售，既包括直接也包括间接持股。  对于间接持股的限售，仅零散见于IPO前的首发承诺。  IPO后对间接持股有限售的，没见过案例。

需要找明确的法规来支持。

summerlove

Peacesky 发表于 2020-6-23 07:51
您的意见，我感觉对。 确实逻辑上应该穿透。以实质持股为标准。
但确实没有找到专门的法规，来明确说明 ...

我印象中各个问答中是没有这个的，有期包袋培训倒是提到过

Peacesky

summerlove 发表于 2020-6-23 22:55
我印象中各个问答中是没有这个的，有期包袋培训倒是提到过

这就有问题。可以利用持股平台，不受限转让。