上海证券--上海证券2020年7月份上海证券研究所投资组合报告【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    投资摘要7月策略观点Wind 统计显示,6月公募基金发行份额为2626.7亿份,创下今年单月发行新高,2020年是资管新规过渡期最后一年,有大量老产品到期不能续作,A 股市场迎来增量配置资金。
            
                    海外疫情再创新高,北京疫情得到初步控制,A 股基本面修复趋势延续,流动性宽松格局不会变化,关注7月政治局会议定调。有机构刚性配置需求和充裕的流动性支持,预计7月份大盘趋势震荡向上。
            
                    在低利率、低增长成为常态的市场环境下,确定性溢价主导下的结构性行情是主线。建议关注中报业绩高景气的行业,以及受益于基建复苏的中上游周期股。
            
                    策略组合晶澳科技、云南铜业、老白干酒、华宝股份。
            
                    行业投资组合
            
                    通信行业:光迅科技、中兴通讯;
            
                    传媒行业:万达电影;
            
                    公用事业:长江电力;
            
                    医药行业:康龙化成、美诺华;
            
                    汽车行业:华域汽车、三花智控;
            
                    互联网传媒行业:完美世界、宝通科技、电魂网络;
            
                    机械行业:三一重工、建设机械、广电计量;
            
                    食品饮料行业:中炬高新、天味食品、涪陵榨菜、伊利股份、光明乳业;
            
                    环保行业:伟明环保、龙净环保、高能环境;
            
                    电力设备和新能源行业:宁德时代、恩捷股份、当升科技、通威股份、隆基股份;
            
                    化工&新材料行业:新和成、龙蟒佰利、利尔化学、光威复材、金禾实业、扬农化工;
            
                    电子行业:国科微、鸿泉物联、东山精密。
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