创业板注册制非公开发行简易程序自行销售要保荐吗

冰芯

注册制下新公布的《创业板上市公司证券发行注册管理办法》中，删掉了原《创业板再融资》中关于非公开发行适用简易程序且自行销售无需保荐的要求，是否就意味着，注册制下创业板非公开发行简易程序+自行销售也要保荐了呢。

龙剑李航

不会。基本原理是，旧核准制下，尚且不需保荐，在新注册制下自然更不需。
法律依据：《创业板上市公司证券发行注册管理办法（ 试行）》第六十五条“ 上市公司发行证券， 应当由证券公司承销。上市公司董事会决议提前确定全部发行对象的， 可以由上市公司自行销售。”而深交所《创业板上市公司证券发行与承销业务实施细则》第四十九条“ 上市公司根据《创业板再融资办法》第六十五条的规定自行销售的，由上市公司向本所报备发行与承销方案，并在验资完成后向本所报送股份认购合同、发行情况报告书、专项法律意见和验资报告等文件。”
综合以上，原来创业板小额定增适用简易程序且自行销售无需保荐，在新规中主要是自行销售的规定。

七星楼主

龙剑李航 发表于 2020-7-15 17:58
不会。基本原理是，旧核准制下，尚且不需保荐，在新注册制下自然更不需。
法律依据：《创业板上市公司证券 ...

其实，在创业板注册制下，是不存在“适用简易程序+自行销售”这种组合情形的，两者只能选择一种适用。具体法规如下：

1、《创业板再融资注册办法》第65条规定：上市公司董事会决议提前确定全部发行对象的，可以由上市公司自行销售。

2、《创业板发行与承销业务实施细则》第37条规定：适用简易程序的，不得由董事会决议确定具体发行对象。

龙剑李航

七星楼主 发表于 2020-7-15 21:08
其实，在创业板注册制下，是不存在“适用简易程序+自行销售”这种组合情形的，两者只能选择一种适用。具 ...

又见七星楼主！好像新规确实是不存在这种情形。那如果这样的话，按照 《发行承销实施细则》第三十七条 适用简易程序的，不得由董事会决议确定
具体发行对象，就不满足《创业板再融资管理办法》第六十五条自行销售的规定。那按照《创业板上市公司证券发行上市审核规则》第二节简易程序的规定，就需要保荐了。

dywiqpye

我记得科创板是不是也是这样的？不存在原来创业板那样不需要聘请保荐机构的情况？