国元证券--国元证券新股网下询价策略【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    华达新材无老股转让。根据招股说明书披露的募集资金，预估华达新材发行价为8.55元，预估市盈率20.66倍，低于金属制品业一个月平均市盈率28.39倍，低于23倍市盈率红线。网下投资者中通过公开募集方式设立的证券投资基金、基本养老保险基金、社保基金投资管理人管理的社会保障基金在2020年7月17日（T-6日）前20个交易日（含T-6日）持有沪市非限售股票和非限售存托凭证的流通市值日均值为1,000万元（含）以上。其他参与本次发行的初步询价网下投资者及其管理的配售对象在2020年7月17日（T-6日）前20个交易日（含T-6日）持有沪市非限售股票和非限售存托凭证的流通市值日均值为6,000万元（含）以上。综合考虑本次初步询价阶段网下初始发行数量及主承销商对发行人的估值情况，主承销商将网下投资者管理的每个配售对象最低拟申购数量设定为250万股，拟申购数量最小变动单位设定为10万股，即网下投资者管理的每个配售对象的拟申购数量超过250万股的部分必须是10万股的整数倍，且不超过700万股。配售对象报价的最小单位为0.01元。
43aa25bb-a34d-4b82-9cab-47954a3ec811.doc