开源证券--中小盘新三板周报：新三板股权激励和员工持股计划规定发布【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    ?本周要闻：股权激励及员工持股规章落地，新三板规范性加强近日证监会发布《非上市公众公司监管指引第6号——股权激励和员工持股计划的监管要求（试行）》。针对新三板公司股权激励方式、定价方式、股票来源、条件等多个方面进行规定；规范了员工持股计划的资金和股票来源、持股形式、管理方式和信息披露要求等多项内容，新三板挂牌公司规范性将得到进一步加强。
            
                    ?市场动态：做市指数下跌且跑输主板，成交额有所下降
            
                    （1）截至8月21日，股转系统共有挂牌公司8456家（净减少35家），做市转让590家，竞价转让7834家，待挂牌公司60家，申报中公司20家。
            
                    （2）本周三板做市下跌，三板成指有所下跌，同期主板市场上涨，跑输主板。
            
                    本期上证综指上涨0.61%，三板做市指数下跌3.35%，收于1054.56点；三板成指下跌1.35%，收于1022.91点。从板块主题来看，三板消费、三板龙头主题本周涨幅领跑新三板，分别上涨3.48%和0.46%。三板制造本周跌幅最大，达到-1.50%。
            
                    （3）本周成交总额为24.95亿元，较上周28.29亿元有所下降。分定价方式来看：本周集合竞价交易成交额9.51亿元，较上周10.69亿元环比下降11.0%；做市交易成交额5.88亿元，较上周4.59亿的成交额环比上升28.1%。分不同层级来看：本周精选层成交额9.56亿元，较上周13.01亿元环比下降26.55%；创新层成交额10.71亿元，较上周9.74亿元环比上升9.9%；基础层成交额4.68亿元，较上周5.54亿环比下降15.4%。
            
                    （4）做市变动：本周7家公司新增做市商，3家公司做市转竞价。
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