博览财经--博览财经中国首席财经第2180期【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    2020年9月15日，注定将是载入中国芯片及半导体研发历史的一天。120天缓冲期过后，美国商务部针对华为及其子公司的芯片升级禁令正式生效。国内外分析普遍认为，华为的高端手机业务将受到冲击，但芯片存货足以支撑到明年年初。观察人士也紧盯11月美国大选可能带来的变数。最后，华为内部已开始调整，强调国产化与自力更生，从软件方面打响突围战。
            
                    也就是说，大国博弈下，短期来看，由于华为全部高端芯片几乎都由台积电和中芯国际代工生产，华为的供应链不可避免受到影响，华为今秋将上市的Mate40手机，搭载麒麟9000芯片，可能是华为麒麟高端芯片的“绝版”。而A股的华为概念股也需要暂时规避了。
            
                    实际上，芯片断供、备货告急后，华为手机涨价，经销商囤货赚暴利，华为手机全系缺货等坏消息不胫而走。而出货难、拿不到货、赚不到钱，让大到华为各级经销商、批发商，小到卖场促销员，这些“华为绳上的蚂蚱”已被迫进行或大或小的调整。有人坚持，有人逃离，有人跳槽。而《华为手机销售网人心浮动，股市概念冲击也不容忽视》——鉴于A股华为产业链概念股有上百家，一年涉及对华为产品规模供应5000亿左右，短中期来看，这也意味着，如果华为接下来在手机芯片供应上的困境无法解决，手机销售出现断崖下跌，则这些华为产业链上的其他零配件公司也会受到牵连，大概率随之被资金抛弃，进而对整个创业板和科技股的冲击也会很大。
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