开源证券--中小盘新三板周报：新三板引入QFII、RQFII，投资结构将持续优化【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                     本周要闻：新三板引入QFII、RQFII，投资结构将持续优化9月25日，中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局发布了《QFII、RQFII投资管理办法》，中国证监会同步发布配套规则。办法及修订内容涉及三方面：
            
                    一是降低准入门槛，便利投资运作。将QFII、RQFII 资格和制度规则合二为一，放宽准入条件，简化申请文件，缩短审批时限，实施行政许可简易程。二是稳步有序扩大投资范围。新增允许QFII、RQFII 投资全国中小企业股份转让系统挂牌证券、私募投资基金、金融期货、商品期货、期权等。三是加强跨市场监管、跨境监管和穿透式监管，强化违规惩处，细化具体违规情形适用的监管措施等。
            
                     市场动态：指数下跌，但跑赢同期主板，成交额有所下降
            
                    （1）截至9月25日，股转系统共有挂牌公司8402，做市交易573家，集合竞价交易7797家，待挂牌公司58家，申报中公司24家。
            
                    
            
                    （2）本周三板做市、三板成指下跌，二者均跑赢同期主板市场。本期上证综指下跌3.56%，三板做市指数下跌1.10%，收于1062.19点；三板成指下跌0.04%，收于1014.49点。从板块主题来看，三板消费、三板制造主题本周涨幅领跑新三板，分别上涨1.09%、0.49%。三板活跃本周跌幅最大，达到-1.12%。
            
                    
            
                    （3）本周成交总额为18.67亿元，较上周20.41亿元有所下降。分定价方式来看：本周集合竞价交易成交额9.92亿元，较上周11.11亿元环比下降10.7%；做市交易成交额5.69亿元，较上周5.46亿的成交额环比上升4.2%。分不同层级来看：本周精选层成交额3.05亿元，较上周3.83亿元环比下降20.41%；创新层成交额10.52亿元，较上周11.18亿元环比下降5.9%；基础层成交额5.09亿元，较上周5.40亿环比下降5.6%。
            
                    
            
                    （4）做市变动：本周5家公司新增做市商，2家做市转竞价。
            
                     融资跟踪：新增预案数量有所下降、实施预案数量上升截至9月25日，本周新增13家新三板公司发布定增预案，预计募集资金9.58亿元，环比上周的6.94亿元有所上升。本周有12家公司公告完成增发，较上期10家有所上升，合计募集资金7.11亿元，环比上升32.65%。本周百味佳、美佳新材、奥瑞拓、东星医疗、英派瑞5家公司公告进入IPO 辅导备案阶段。
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