渤海证券--因子监测周报：短期动量因子反转效应显著，模型下周看好传媒通信【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    上周至本周，市场主要指数震荡下行。因子收益方面，大市值股票跑赢小市值。技术面因子收益不显著。短期动量因子反转效应显著。基本面因子收益回升。
            
                    在历史收益率方面，各指数近期表现较好的因子均为成长因子、波动率因子和长期动量因子。
            
                    行业多因子方面，上周商贸零售、计算机、传媒行业大市值跑赢小市值；
            
                    盈利因子上表现较好的行业为电力及公用事业、计算机、国防军工。成长因子上表现较好的行业为银行、房地产、机械。在估值因子上表现较好的行业为煤炭、钢铁。在1个月收益率因子上有较强动量效应的行业为汽车、国防军工。在12个月收益率因子上有较强动量效应的行业为医药、电子。在波动率因子上表现较好的行业为家电、农林牧渔。在换手率因子上表现较好的行业为计算机、非银行金融。
            
                    下周行业择时模型看好行业为通信、建筑材料；10月模型看好行业为传媒、通信、食品饮料。10月推荐标的为科技50ETF（515750.SH）。
            
                    风险提示：本报告旨在市场情况监控，使用数据均为市场公开数据，不排除存在误差情形，本报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。
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