前三季大盘股募资额占近九成 券商IPO承销收入28亿

投行人生

中金、中信和银河三巨头包揽承销收入的85%
    从宁波银行、南京银行IPO，到建设银行、中海油服、中国神华的回归，连续几只大盘股使A股市场三季度IPO规模大增。据本报信息部统计，三季度深沪两市IPO规模为798亿元，占前三季度IPO总额的50.2%；券商获得的承销收入约为13.58亿元。前三季度深沪两市共有86家新股上市，募集总金额为1588亿元，券商获得承销收入约28亿元。
　　三季度大盘股募资额占近九成
　　数据显示，三季度共有43家新股发行，占前三季度新股发行家数的一半；募资总额为798亿元，占前三季度IPO总额的50.2%，这完全归功于三季度发行的7只大盘股———西部矿业、宁波银行、南京银行、北京银行、建设银行、中海油服和中国神华。
　　从募集金额上看，上述7只大盘股的募资金额呈现依次递增的态势。从西部矿业15.5亿元，到北京银行75亿元，再到中国神华332亿元。仅这7只大盘股的募资总额就达694.4亿元，占三季度募资总额的87%。
　　几大新股发行也为券商投行带来了不俗的收入。第三季度券商IPO承销收入约13.58亿元，占前三季度券商IPO承销收入的48.5%。据市场人士估计，募资达332亿元的中国神华的承销费用约在3.5亿左右。按此估算，此项目的主承销商银河证券和中金公司可能将分别进账1.75亿元。同时，信达证券、中金公司和中信证券也瓜分高达2.9亿元的建设银行承销费。此外，中信建投、光大证券、联合证券、招商证券、长城证券、南京证券等券商也因承销北京银行、宁波银行、南京银行和西部创业分得丰厚的承销费。
　　三巨头分食大盘股
　　统计显示，前三季度共有39家保荐机构参与新股发行。中金公司、中信证券和银河证券三大保荐巨头延续此前彪悍风格，承销收入累计达23.84亿元，占前三季度券商总承销收入的85%。
　　从券商承销费用排名来看，中金公司依靠紧握超级大盘股优势，虽然承销家数仅5家，但依然坐拥前三季度券商承销收入冠军的宝座。统计表明，中金公司前三季度承销了中信银行、中国远洋、建设银行、中海油服和中国神华，承销收入共计约为9.7亿元。
　　中信证券也不甘落后。该公司参与建设银行、北京银行、南京银行、交通银行和中国平安等大盘股的发行，共进账约为8.97亿元。银河证券虽然前三季度承销家数只有3家，但全部为超级大盘股———中国平安、交通银行和中国神华，公司承销进账约5.18亿元，排名第三。
　　外资投行风头日劲
　　在中小企业的承销家数上，国信证券、光大证券、平安证券占据了较大的市场份额。前三季度国信证券承销了康强电子、天马股份、新民科技、实益达、石基信息、正邦科技、斯米克、三鑫股份和重庆钢铁，融资总额36.46亿元，承销家数排名第一，承销收入共计1.22亿元。
　　平安证券和光大证券分别承销8家中小企业新股发行，其中平安证券进账承销费9819万元，光大证券承销费累计收入1.51亿元。
　　值得一提的是，两家由外资实际控制的证券公司———高盛高华和瑞银证券，虽然承销A股家数不多，但来势不小。前三季度，高盛高华参与了中国平安和宁波银行的承销，融资规模总计150.26亿元，获得承销收入约2.56亿元；瑞银证券则和光大证券、联合证券、招商证券共同承销西部矿业，获得承销收入约1.49亿元。
　　根据公开信息，招商证券下半年可能启动的A股IPO已聘请高盛高华与瑞银证券作为主承销商。深圳某券商投行负责人指出，外资背景投行的进入对国内大型投行的冲击不言而喻。外资投行丰富的投行经验，可能争取到更多大盘股项目。随着下半年和明年多家红筹股回归，中外投行在大型IPO项目上的争夺将进入白热化。