光大证券--2020年第40周股市资金跟踪：资金净流入598亿元，交易情绪回升【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    上周市场交易情绪有所回升：上周A股市场日均换手率1.07%（前值0.96%，年内最高2.47%），日均成交量585亿股（前值524亿股，年内最高1326亿股），日均成交额8211亿元（前值6732亿元，年内最高16368亿元）。两融交易占比9.32%（前值8.87%，年内最高12.27%）。融资融券余额收于15212.07亿元（前值14990.53亿元，年内最高15245.17亿元）。
            
                    上周市场资金净流入598亿元（前值净流出141亿元）：流入方面：主要由融资和基金贡献，公募基金新成立339.18亿元（前值323.60亿元）；两融余额上升356.79亿元（前值上升4.40亿元）；陆股通周度净买入111.19亿元（前值净卖出247.10亿元），由前十大活跃个股所属行业看，陆股通净买入前三的行业是消费者服务、有色金属、基础化工；净卖出前三的行业是食品饮料、医药、银行。流出方面：IPO融资98.89亿元（前值69.69亿元）；重要股东二级市场净减持19.52亿元（前值净减持78.49亿元），净减持规模前三的行业是医药（5.36亿元）、商贸零售（5.17亿元）、电子（4.71亿元）。
            
                    上周主要ETF净流出1.03亿元（前值净流出25.91亿元）：50/300/500/创业板ETF分别净买入1.48亿份、净卖出1.66亿份、净买入0.35亿份、净卖出0.12亿份；对应资金净流入5.03亿元、净流出8.15亿元、净流入2.42亿元、净流出0.33亿元。
            
                    周度解禁规模环比下降：本周主板预计解禁市值188.53亿元（前值403.98亿元），创业板138.07亿元（前值283.64亿元），中小板80.98亿元（前值126.43亿元），科创板33.25亿元（前值1.34亿元）。
            
                    上周上市公司披露拟减持计划规模上升：上周新增上市公司披露股东拟减持计划67家，拟减持规模合计约97.16亿元（前值61.56亿元），公告拟减持股份数占流通股比例前三的股票分别是福光股份（7.55%）、京天利（7.26%）、华阳集团（6.04%）。
            
                    资金利率小幅上升：上周央行公开市场净回笼1100亿元（前值净投放4800亿元），DR007环比上升，收于2.19%（前值1.77%），R007-DR007环比下降，收于0.13%（前值0.20%）。1年期国债收益率收于2.70%（前值2.60%）、5年期国债收益率收于3.16%（前值3.01%）、10年期国债收益率收于3.22%（前值3.13%）。
            
                    风险提示：1、经济表现不及预期。2、海外市场大幅波动。
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