上市公司债券发行条件：净资产40%与三年可分配利润足以支付一年的债券利息小结

caicai001

看了很多相关帖子，对于上市公司债券及企业债券关于：累计余额不超过40%及三年平均可分配利润这两个条件 说的不是很清楚，我做了个小结，如有不对还请各位前辈帮忙指正！非常感谢！

一、上市公司债券
1、累计债券余额不超过最近一期公司净资产的40%
a.最近一期净资产可以不经审计；b.合并报表净资产额；c.债券余额原则上不包括：短期融资券和中期票据；d.子公司债券全额计算，不按比例计算
a.c.d出处是:2011年第4期保代培训,      b:论坛帖子

2、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；
说明：最近三年实现的合并报表归属于母公司净利润的算术平均值

二、企业债券
1、累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%
说明：
同上市公司债券，只是不含少数股东权益

2、最近三年平均可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息
说明：最近三年实现的合并报表归属于母公司净利润的算术平均值

本来是画了表格的，不知道为什么粘到论坛上，就串行，试了几次都如此，所以只好这种形式写了。

于是之

2012年第三期保代培训

1. 财务指标的适用解释
1）年均可分配利润指合并报表归属于母公司股东净利润；累计公司债券余额指债券面值，子公司发行债券的按照全额计算；净资产额指合并报表的净资产（含少数股东权益）；最近一期指公开信息披露的最近一期，可以未经审计。
2）累计公司债券余额   指 以财务账面值计算的公开发行债券余额，包括企业债、不包括短融，中票（债务融资工具，实质是公司债券，从法律体系上看不是公司债券，是比较特殊的金融产品）
3）净资产额和最近一期 指 最近一期公告的信息披露的财务数据，不要求强制审计
2.最近一期未分配利润的问题
最近一期未分配利润为负可以发行公司债，不是最近三年必须盈利，只要年均可分配利润满足支付债券一年利息要求即可。

eagle2009

2012年第三期保代培训-----子公司又按照全额了？2011年还按照比例呢？？？？？迷糊？？？

1. 财务指标的适用解释
1）年均可分配利润指合并报表归属于母公司股东净利润；累计公司债券余额指债券面值，子公司发行债券的按照全额计算；净资产额指合并报表的净资产（含少数股东权益）；最近一期指公开信息披露的最近一期，可以未经审计。

guotaixp

学习中。。。。。

青年一代555

于是之 发表于 2012-10-9 15:56
2012年第三期保代培训

1. 财务指标的适用解释

中票不占用额度？

于是之

青年一代555 发表于 2013-1-6 14:01
中票不占用额度？

保代培训中是这么说的

青年一代555

于是之 发表于 2013-1-6 14:02
保代培训中是这么说的

是不是公司债时中票不占用额度，企业债时中票占用额度？我记得发行企业债中票是占用额度的。

elva_copico

青年一代555 发表于 2013-1-6 14:23
是不是公司债时中票不占用额度，企业债时中票占用额度？我记得发行企业债中票是占用额度的。

据说是一年以内的中票不占用额度呢

elva_copico

请问以前年度发行了企业债券比如10亿，今年准备再申报10亿，利润指标怎么计算？是20亿一年的利息呢？还是可以只计算申报的10亿的一年利息？

zhpfnat

《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》：
第二条 企业公开发行企业债券应符合下列条件：
（一）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元；
（二）累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%；
（三）最近三年可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息；
（四）筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%；
（五）债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平；
（六）已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；
（七）最近三年没有重大违法违规行为。

请问（三）项条件如何理解？这里不是说最近三年年均可分配利润足以支付企业债券一年利息。