光大证券--2020年第41周股市资金跟踪：资金净流出52亿元，交易情绪继续回落【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    上周市场交易情绪有所回落。上周A股市场日均换手率0.90%（前值1.07%，年内最高2.47%），日均成交量492亿股（前值585亿股，年内最高1326亿股），日均成交额6926亿元（前值8211亿元，年内最高16368亿元）。两融交易占比8.55%（前值9.32%，年内最高12.27%）。融资融券余额收于15179.13亿元（前值15212.07亿元，年内最高15245.17亿元）。
            
                    上周市场资金净流出52亿元（前值净流入598亿元）。流入方面：主要由基金贡献，公募基金新成立规模435.03亿元（前值339.18亿元）。流出方面：两融余额下降32.94亿元（前值上升356.79亿元）；IPO融资220.85亿元（前值98.89亿元）；重要股东二级市场净减持16.43亿元（前值净减持19.52亿元），净减持规模前三的行业是医药（4.98亿元）、农林牧渔（3.67亿元）、基础化工（2.09亿元）；陆股通周度净卖出140.26亿元（前值净买入111.19亿元），由前十大活跃个股所属行业看，陆股通净买入前三的非银行金融、家电、计算机，净卖出前三的行业是食品饮料、电子、医药。
            
                    上周主要ETF净流入17.85亿元（前值净流出1.03亿元）。50/300/500/创业板ETF分别净买入0.74亿份、净买入1.19亿份、净买入0.73亿份、净买入1.94亿份；对应资金净流入2.47亿元、净流入5.49亿元、净流入4.91亿元、净流入4.98亿元。
            
                    周度解禁规模环比上升。本周主板预计解禁市值749.66亿元（前值220.28亿元），创业板105.55亿元（前值133.79亿元），中小板69.23亿元（前值115.09亿元），科创板182.06亿元（前值55.46亿元）。
            
                    上周上市公司披露拟减持计划规模上升。上周新增上市公司披露股东拟减持计划44家，拟减持规模合计约104.88亿元（前值97.16亿元），公告拟减持股份数占流通股比例前三的股票分别是苏奥传感（13.08%）、七一二（12.64%）、绿庭投资（7.89%）。
            
                    资金利率小幅上行。上周央行公开市场净投放2200亿元（前值净回笼1100亿元），DR007环比上升，收于2.22%（前值2.19%），R007-DR007环比上升，收于0.14%（前值0.13%）。1年期国债收益率收于2.69%（前值2.70%）、5年期国债收益率收于3.00%（前值3.16%）、10年期国债收益率收于3.20%（前值3.22%）。
            
                    风险提示：1、经济表现不及预期。2、海外市场大幅波动。
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