香港上市(IPO)全流程介绍(最完整版)

lhlmxw · 发表于 2012-8-10 22:12:54

二一二年三月
摘要
对全球投资者而言，香港是一个富有吸引力的地方。凭借着香港证券市场有
着完备的制度、丰富的产品、一流的服务，内地企业到香港上市，不仅大大扩大
了香港证券市场的规模，提高了其深度和流动性，而且优化了其上市公司结构。
本文针对境内企业系统地列举了企业上市、在境外上市的好处以及在香港上
市的优势，内容覆盖了香港证券市场的概况、境内企业在香港首发上市、买壳上
市、收购兼并融资、证券市场融资工具等多个领域。当中详细介绍了内地企业在
香港上市条件、流程、架构重组融资的具体操作，分析上市所涉及的各种费用和
当中需要注意的问题，以及详述了我国对境内企业境外上市的相关规定。最后本
文介绍了目前通用的各种企业估值方法。

本文目录
一、企业上市的好处
.......................................................................................................................3
二、境外上市的好处
.......................................................................................................................5
三、香港证券市场概况
...................................................................................................................7
（一）市值及融资额
...............................................................................................................7
（二）企业规模
.......................................................................................................................7
（三）港股行业结构
...............................................................................................................8
（四）内地企业
H
股及红筹股概况
......................................................................................8
四、香港上市的优势
.....................................................................................................................10
五、境内企业在香港
IPO
上市
....................................................................................................12
（一）香港上市条件
.............................................................................................................12
（二）境内企业香港联交所上市流程
.................................................................................13
（三）香港上市费用
.............................................................................................................14
（四）红筹模式上市
.............................................................................................................16
六、境内企业在香港买壳上市
.....................................................................................................20
（一）境内企业在香港买壳上市总体步骤
.........................................................................20
（二）境内企业香港买壳上市的主要法律限制
.................................................................20
（三）香港买壳上市需要注意的问题
.................................................................................21
（四）经典案例
.....................................................................................................................24
七、收购兼并
................................................................................................................................27
（一）香港证券市场并购融资简介
.....................................................................................27
（二）并购融资的方式
.........................................................................................................27
（三）经典案例
.....................................................................................................................29
八、我国对境内企业境外上市的相关规定
.................................................................................31
（一）中国证监会的规定
.....................................................................................................31
（二）外汇管理局的相关规定
.............................................................................................31
（三）商务部的相关规定
.....................................................................................................33
九、香港市场融资工具
.................................................................................................................36
（一）一级市场融资
.............................................................................................................36
（二）二级市场融资
.............................................................................................................36
十、企业估值
................................................................................................................................41
（一）相对估值
.....................................................................................................................41
（二）绝对估值
.....................................................................................................................42

lhlmxw · 发表于 2012-8-10 22:16:05

再发一遍试试！

投行小兵兵 · 发表于 2012-8-10 22:23:08

感谢楼主分享

zhong · 发表于 2012-8-11 11:17:02

感谢楼主分享

fanecho · 发表于 2012-8-11 15:03:07

真是好东西啊，谢谢分享

张永存 · 发表于 2012-8-11 16:30:02

lhlmxw 发表于 2012-8-10 22:16
再发一遍试试！

感谢楼主分享，

Victoria8308 · 发表于 2012-8-11 21:52:50

总结的真全面。谢谢分享。
有个小问题想请教：国内的券商担任H股上市的保荐人可以吗？目前有相关案例吗？担任承销商的呢？具体规定是什么？
谢谢！

pippowei · 发表于 2012-8-11 22:22:16

很好！先学习了！谢谢！！

cocognocchi · 发表于 2012-8-11 23:00:21

Victoria8308 发表于 2012-8-11 21:52
总结的真全面。谢谢分享。
有个小问题想请教：国内的券商担任H股上市的保荐人可以吗？目前有相关案例吗？担 ...

很难，因为没有国外投资者会认

Victoria8308 · 发表于 2012-8-11 23:35:07

现实操作中确实如此。
那想请教一下，目前相关规定对此问题有规定吗？

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