国信证券--“十四五”规划中的产业投资机会：智能革命与内外循环【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    核心观点“十四五”规划明确提出，当今世界正经历百年未有之大变局，新一轮科技革命和产业变革深入发展。这里两个关键判断，指明了未来发展的方向，一方面，当前我们正从信息时代向智能时代转变，数字化的浪潮已经在全球席卷开来；
            
                    另一方面，国际形势在变化，迫切需要我们构建国内国际双循环的新发展格局。
            
                    我们认为，智能革命与内外循环是未来产业发展的核心关键词，在这个过程中，科技创新、数字升级、能源变革、经济安全这个方向将大有可为，存在广阔的市场空间和投资机会。
            
                    科技创新：构建国家发展战略支撑科技是国家强盛之基，创新是民族进步之魂。举国体制推动科技创新是当前最大的共识。科技创新将是十四五规划的政策主线之一。
            
                    半导体芯片：打破技术封锁，实现自主可控。以晶圆制造为核心的技术提升，是推动整体中国半导体产业链加速升级的关键。由国产晶圆制造厂崛起而带来的行业整体产业链配套崛起存在广阔投资机会。
            
                    人工智能：下一次工业革命的关键技术。人工智能正在从理论研究走向实际应用，从而带来巨大的商业潜力和投资价值。在人工智能的典型应用产业中，安防、金融、零售、交通、医疗健康、制造等行业受益明显。
            
                    大数据、云计算：算力提升促进产业创新发展。云计算进入到以 AI、大数据为前景的 2.0时代，促进产业创新发展。推荐协同办公、在线文档、视频会议等 SaaS 应用服务商，以及 IaaS 层的 IDC 和服务器厂商.数字升级：推动产业体系全方位升级生产端：数字化改造制造业。目前我国数字经济正在蓬勃发展，助力我国在进出口贸易中突破物理空间限制，实现传统产业的升级转型。
            
                    消费端：数字化改变生活方式。随着居民生活水平的提高以及数字技术的进步，一系列改变未来生活方式的创新产品陆续推出，有望成为下一个投资风口。
            
                    能源变革：推动能源清洁安全高效利用新能源：风电、光伏从补贴走入平价时代。“十四五”期间我国需要竭力控制化石能源消费占比，主要电力供给的增量依靠光伏与风电的补充。我国新能源产业从补贴走入平价时代，开发规模将提升至新的台阶。
            
                    新能源汽车：电动化浪潮加速推进。为了降低对原油的依赖和控制碳排放，我国新能源车加速推进，“十四五”期间新能源车渗透率预计快速提升至 20%。
            
                    经济安全：应对发展环境深刻复杂变化能源安全：调整能源结构，构建现代能源体系。推进能源革命，完善能源产供储销体系，加强国内油气勘探开发，保障能源和战略性矿产资源安全。
            
                    粮食安全：确保谷物基本自给、口粮绝对安全。以保障粮食安全为底线，健全农业支持保护制度。坚持耕地保护制度，深入实施藏粮于地、藏粮于技战略。
            
                    金融安全：守住不发生系统性风险的底线。完善系统性风险监管制度和金融安全网体系。提高金融体系的稳定性，有利于防范金融风险
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