国盛证券--电气设备行业周报：青海储能项目度电补贴0.1元，电池级碳酸锂价格涨势不断【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    核心推荐组合： 宁德时代、 隆基股份、 天合光能、 国轩高科、 东方日升、 亿纬锂能、 捷佳伟创、 迈为股份、 晶澳科技、 汇川技术、 当升科技、 宏发股份、恩捷股份、 中 环股份、 福斯特、 上海电气、明阳智能、 德力股份、福莱特 新能源发电： 光伏： 青海积极支持储能项目，储能项目有望享受度电 0.1元补贴；光伏平价之后， 光储项目获政策支持，光储平价可期。
            
                    2021年 1月 18日，青海省《关于印发支持 储能产业发展若干措施（试行）的通知》，明确表示将积极支持当地发电侧储能发 展，新建新能源发电项目储能容量不低于装机容量 10%，储能时长 2小时以上；对 于在 2021年和 2022年投产的电化学储能项目，自发自储设施所发售电量给予度电 补贴 0.1元，对使用本省产储能电池 60%以上的项目，再增加每千瓦时 0.05元补 贴，补贴时限暂定为 2021年 1月 1日至 2022年 12月 31日。随着国内风光逐步实 现平价，同时电网综合能源服务需求提升，国内电化学储能需求逐步提升。本次青 海省的储能补贴政策或将为其他地方的储能发展政策提供新的思路。若后续各地储 能补贴政策相继放开，储能经济性有望得到提升。在光伏实现平价之后，光储项目 获得政策支持，有望加速新能源对化石能源替代，打开光伏后续装机空间。 推荐多 晶硅料和电池片龙头通威股份；组件龙头隆基股份、晶澳科技；大硅片龙头中环股 份、晶盛机电；光伏辅材： 福斯特、福莱特、德力股份； 技术路线的爱康科技、迈 为股份、捷佳伟创、 东方日升、 中来股份。
            
                    风电： 2020年风电新增装机 71.67GW，远超市场预期，“十四五”期间行业需求 有望大幅增长。 2020年风电行业进入抢装，行业抢装热情高。根据国家能源局数据， 2020年风电新增装机容量在 71.67GW，远超出市场预期。根据中国可再生能源学会 风能专委会秘书长秦海岩表示， 2020年实际新增吊装容量预计在 50多 GW。这意 味着还有 20多 GW 已经锁定补贴的项目会在 2021年进行建设，为产业链企业 2021年业绩提供支撑。同时去年 10月，在北京国际风能大会期间， 400余家风能企业共 同签署并发布了《风能北京宣言：开发 30亿风电，引领绿色发展，落实“30〃 60” 目标》，郑重提出在“十四五”规划中，保证风电年均新增装机 50GW 以上。去年 的国内吊装数据充分说明了产业链有实力完成年均 50GW 的装机目标。随着后续风 电规划逐步清晰，风电板块十四五发展有望加速，有望强化风电板块成长性，板块 龙头企业估值有望修复。
            
                    推荐方面，迎来业绩拐点的风机龙头金风科技，明阳智能 和业绩高速增长的零部件企业天顺风能、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股 份。 新能源车： 电池级碳酸锂均价已达 7万元/吨，六氟磷酸锂一季度末价格可能涨至 15万元/吨。
            
                    鑫椤锂电口径，工业级碳酸锂从 2020年 7月低点 3.40万元/吨涨至目 前 6.60万元/吨；电池级碳酸锂从 2020年 7月的 4.40万元/吨涨至目前 7.05万元/ 吨。我们预计，随着新能源汽车行业在下半年进入到旺季，碳酸锂在 2021年依然会 维持供不应求的态势，价格持续处于上升通道，但不会重返 2016年高峰状态。受上 游碳酸锂原材料涨价以及下游新能源汽车需求爆发影响，从去年起，新能源汽车产 业链部分环节已经出现短期供需错配来的涨价态势，其中包含六氟磷酸锂。 2021年， 我们预计市场需求会继续快速增长。根据鑫椤锂电数据，目前六氟磷酸锂价格已达 到 12万元/吨，我们预计在部分厂商春节停工检修的背景下，今年一季度末六氟磷 酸锂价格可能达到 15万元/吨。继续推荐宁德时代、国轩高科、当升科技、恩捷股 份、璞泰来、新宙邦、宏发股份、亿纬锂能、汇川技术、天赐材料、天际股份、科 达利
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