东北证券--房地产行业动态报告：上海楼市新政调控趋紧，2020Q4地产继续低配【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    重点事件点评：1月22日，上海发布《关于促进本市房地产市场平稳健康发展的意见》指出：通过离异3年内双方拥有的住房总套数来划定限购标准；延长个人住房增值税免征年限至5年等。整体来看，本次新政有效打击了投机购房需求以及提高了二手房交易成本，二手房市场或将降温，叠加近郊区加大土地供应，市场整体供应量仍将保持平稳。但结构性来看，核心区优质资源仍较为稀缺，局部供需不平衡或将持续催生房价涨幅分化；2020Q4公募基金持仓公布，地产板块相对行业标准低配0.99%，2020年一~四季度分别低配0.11%、0.74%、0.85%、0.99%。万科A继续保持持有基金数、持股市场双第一，中南建设获明显增持，中南建设持股占流通股比重排名第一。 个股方面推荐业绩确定性强、资源卓越的一线房企：万科A、金地集团、保利地产和招商蛇口；建议关注二线龙头房企：滨江集团、中南建设、蓝光发展、金科股份、荣盛发展和旭辉控股集团；持续看好龙头物管公司：碧桂园服务、保利物业、永升生活服务和招商积余。
            
                    风险提示：行业资金面超预期收紧；市场表现超预期下行。
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